作為經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”和“溫度計(jì)”，我國(guó)重卡行業(yè)去年二季度以來(lái)經(jīng)歷了一場(chǎng)下坡之旅。
數(shù)據(jù)顯示，今年前10月，我國(guó)重卡銷量約為57.3萬(wàn)輛，同比下降55%。另?yè)?jù)第一商用車網(wǎng)預(yù)計(jì)，重卡全年銷量在68萬(wàn)輛左右，同比下滑51%左右。
重卡市場(chǎng)的疲弱，不止是受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境所拖累，去年“國(guó)五”切換“國(guó)六”透支了今年的市場(chǎng)也是其中一個(gè)重要的因素。
隨著10月最新數(shù)據(jù)的披露，我國(guó)重卡行業(yè)回暖的跡象似乎正在顯現(xiàn)。而國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境復(fù)蘇以及基建投資的刺激，都為重卡市場(chǎng)的回暖做好了鋪墊。
資本市場(chǎng)也嗅到了風(fēng)聲，11月9日，重卡龍頭股中國(guó)重汽(03808.HK)(000951.SZ)A股股價(jià)大漲5.26%，近日股價(jià)漲勢(shì)喜人，自10月11日以來(lái)已累計(jì)反彈35.49%。
重卡行業(yè)正在觸底？
自去年7月份開始，國(guó)內(nèi)重卡銷量拐頭急劇向下，月度銷量的同比跌幅一度接近80%，行業(yè)陷入了“冰凍”模式。
受市場(chǎng)行情的拖累，很多重卡上市企業(yè)股價(jià)應(yīng)聲下挫，中國(guó)重汽、東風(fēng)集團(tuán)(00489.HK)和一汽解放(000800.SZ)等股股價(jià)持續(xù)下探至近幾年低位。
進(jìn)入10月份，國(guó)內(nèi)重卡銷量同比和環(huán)比跌幅均繼續(xù)收窄，這也讓市場(chǎng)熱議行業(yè)是否已走入了拐點(diǎn)。
據(jù)第一商用車網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年10月份，我國(guó)重卡市場(chǎng)銷量5萬(wàn)輛左右(開票口徑，包含出口和新能源)，環(huán)比下降3%，同比下降6%，凈減少約3500輛。
環(huán)比和同比離0值越來(lái)越近了，是否意味著行業(yè)正在觸底回暖？
往年的10月份一般是重卡行業(yè)的“銀十”旺銷季節(jié)，對(duì)于今年來(lái)說，行業(yè)依然沒能等來(lái)“銀十”。雖然今年10月份重卡銷量同比降幅大幅收窄至6%，但是建立在去年同期低基數(shù)的基礎(chǔ)上的。從銷量規(guī)模上看，10月份的銷量規(guī)模放眼至前9月并無(wú)多大亮點(diǎn)。
而從另一個(gè)角度看，10月份銷量其實(shí)是頂住了行業(yè)下行的壓力，也稱不上太差。
西南證券在研報(bào)中認(rèn)為，三季度國(guó)內(nèi)重卡銷量大概率已處于底部，四季度有望同環(huán)比回升；財(cái)通證券也認(rèn)為，10月行業(yè)同環(huán)比增速企穩(wěn)，低點(diǎn)或已出現(xiàn)。
券商們認(rèn)為重卡市場(chǎng)已觸底的背后，是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和基建市場(chǎng)回暖的支撐。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，今年三季度我國(guó)GDP同比增長(zhǎng)3.9%，而二季度增長(zhǎng)0.4%，因此三季度的成績(jī)單被很多人認(rèn)為超出預(yù)期。
商用車銷量的主要驅(qū)動(dòng)力是由基建來(lái)帶動(dòng)的。據(jù)基建通大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，10月份全國(guó)重大項(xiàng)目開工超5000億元，其中交通領(lǐng)域的鐵路、地鐵、公路項(xiàng)目總投資超3000億元。
10月，國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行凈新增抵押補(bǔ)充貸款1543億元，期末抵押補(bǔ)充貸款(PSL)余額為28024億元。對(duì)此，中信證券認(rèn)為，不排除PSL用于基建等項(xiàng)目的可能；東方金誠(chéng)也認(rèn)為，此次PSL“重出江湖”，支持基建投資的可能性更大。
基建投資的發(fā)力，也帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的另一個(gè)“晴雨表”——挖掘機(jī)市場(chǎng)的復(fù)蘇。
近日中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，10月，26家挖掘機(jī)制造企業(yè)銷售各類挖掘機(jī)2.05萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)8.1%，自今年7月以來(lái)已實(shí)現(xiàn)連續(xù)4個(gè)月的正增長(zhǎng)，且同比增速創(chuàng)年內(nèi)最高。
值得留意的是，全國(guó)收費(fèi)公路減免政策或能帶動(dòng)重卡市場(chǎng)銷量的企穩(wěn)回升。
上月底，交通運(yùn)輸部表示，前三季度全國(guó)收費(fèi)公路減免通行費(fèi)777億元，第四季度在此基礎(chǔ)上對(duì)收費(fèi)公路貨車通行費(fèi)減免10%。同時(shí)，將政府定價(jià)的貨物港務(wù)費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)降低20%。
行業(yè)回暖驅(qū)動(dòng)力：電動(dòng)化和出海
重卡也屬于汽車行業(yè)，重卡市場(chǎng)要保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，是否可以借鑒當(dāng)下國(guó)內(nèi)熾手可熱的新能源汽車市場(chǎng)的發(fā)展步調(diào)？
事實(shí)上也是如此，國(guó)內(nèi)重卡市場(chǎng)也正在跟隨新能源汽車市場(chǎng)往電動(dòng)化和出海方向演進(jìn)，這為行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)更多可能。
首先是電動(dòng)化。實(shí)際上，電動(dòng)化也是國(guó)內(nèi)重卡行業(yè)政策扶持的重要一環(huán)。
換電標(biāo)準(zhǔn)的制定與完善是電動(dòng)重卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要前提和基礎(chǔ)，近日，中國(guó)電動(dòng)重卡換電產(chǎn)業(yè)促進(jìn)聯(lián)盟向媒體披露，“重卡換電行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)目前進(jìn)展很快，有可能會(huì)在今年底或明年上半年發(fā)布。”
同時(shí)，在去年10月，中國(guó)工業(yè)和信息化部啟動(dòng)新能源汽車換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作，其中四川宜賓、河北唐山、內(nèi)蒙古包頭被明確為重卡特色類試點(diǎn)城市。
由此，試點(diǎn)城市的電動(dòng)重卡市場(chǎng)迎來(lái)蓬勃發(fā)展的階段。其中，唐山目前已投運(yùn)換電重卡超5000輛，載重33噸、續(xù)航100公里的純電動(dòng)重型卡車僅需6分鐘，便能更換好電池，滿電出發(fā)。
在政策的支持下，國(guó)內(nèi)電動(dòng)重卡市場(chǎng)也沒令人失望。
根據(jù)終端上牌信息，前三季度國(guó)內(nèi)電動(dòng)重卡累計(jì)銷量14199輛，同比增長(zhǎng)265.4%；其中換電重卡累計(jì)銷量7157輛，同比大幅增長(zhǎng)4倍。
其中，漢馬科技(600375.SH)的電動(dòng)重卡車在國(guó)內(nèi)最暢銷。根據(jù)終端上牌信息數(shù)據(jù)，漢馬科技的換電式半掛牽引車HN4250B36C6BEV今年前三季累計(jì)銷量761輛，市場(chǎng)占比為5.36%。
出海方面，就如新能源汽車廠商們一樣，出海成為重卡企業(yè)們實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的另一條增長(zhǎng)曲線。
根據(jù)中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)提供的海關(guān)數(shù)據(jù)，今年前三季我國(guó)重卡累計(jì)出口6.3萬(wàn)輛，同比大幅增長(zhǎng)23%，與國(guó)內(nèi)銷量形成了鮮明的對(duì)比。
另外，中國(guó)重汽、一汽解放、福田汽車(600166.SH)和江淮汽車(600418.SH)等主流車企在今年10月出口市場(chǎng)中的成績(jī)十分亮眼。其中，中國(guó)重汽取得了國(guó)內(nèi)首家單月出口重卡突破10000輛的最高紀(jì)錄；一汽解放旗下的解放動(dòng)力今年前三季度出口訂單再創(chuàng)歷史新高，海外市場(chǎng)銷量同比大增52%。
