電池板塊
（1）電動車需求穩(wěn)步提升，行業(yè)需求向好。本周問界M9、極氪007、小米SU7發(fā)布，產(chǎn)品定位各不相同，但均采用800V快充平臺，支持充電15分鐘續(xù)航500公里，補能銷量提升顯著，有效帶動需求端增長。各車企新能源新產(chǎn)品迭代迅速，對市場銷量構(gòu)成有力支撐，中汽協(xié)預(yù)計2023年電動車銷量約940萬輛，同比+36.5%，2024年全年新能源汽車銷量達1150輛，同比+20.0%。
（2）行業(yè)供給端有序調(diào)整，價格趨穩(wěn)。1）鋰鹽：工業(yè)級、電池級碳酸鋰供需雙方繼續(xù)深度博弈，價格震蕩下行；2）正極材料：磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)在整體供過于求的局面下價格尚未穩(wěn)定，目前已處于盈虧平衡邊緣；3）負極材料：當前下游訂單有所增加，但是負極廠對生產(chǎn)持謹慎態(tài)度；4）隔膜：本周隔膜市場需求向好，濕法隔膜海外需求上升，整體來看隔膜行業(yè)供需基本平衡。
建議關(guān)注：億緯鋰能：積極布局海外業(yè)務(wù)，上、中游材料布局強化公司盈利。1）公司到2025年公司大圓柱產(chǎn)能約30GWh；儲能業(yè)務(wù)增長快。2）公司在各環(huán)節(jié)與業(yè)內(nèi)知名企業(yè)合資建廠，強化盈利能力。國軒高科：動力、儲能加速放量，海外布局領(lǐng)先。1）公司是大眾SSP平臺全球獨家定點供應(yīng)商。2）公司為美國IRA法案通過后第一家在北美設(shè)廠的中國電池企業(yè)。3）原材料布局加速，預(yù)計今年公司碳酸鋰產(chǎn)能約4萬噸，自供比例超40%。
儲能板塊
（1）本周新增10個招標項目，9個中標項目。本周（截止12月29日）儲能招標市場回暖，從容量上看，儲能項目招中標總規(guī)模為1.85GW/5.43GWh，其中招標項目規(guī)模為1.08GW/2.93GWh；中標項目規(guī)模為0.77GW/2.50GWh；中標價格方面，本周儲能系統(tǒng)中標均價0.79元/Wh，環(huán)比-1.2%。
（2）收益模式不斷豐富，國內(nèi)工商業(yè)儲能市場將迎量增。據(jù)儲能與電力市場數(shù)據(jù)，2024年1月全國工商業(yè)代理購電價格公布，全國共26個地區(qū)工商業(yè)峰谷價差超0.7元/KWh，其中近三成地區(qū)峰谷價差環(huán)比增長。目前峰谷價差套利為工商業(yè)儲能盈利的主要來源，峰谷價差擴大趨勢下全國大部分地區(qū)投資工商儲已具備經(jīng)濟性。政策端利好因素亦不斷催化工商儲市場放量，分布式光伏強制配儲趨勢性漸強。國內(nèi)工商儲市場迎0-1突破，儲能電芯、逆變器及系統(tǒng)集成等各細分環(huán)節(jié)均有望充分受益。
建議關(guān)注：盛弘股份：工商業(yè)儲能與充電樁業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動。1）儲能業(yè)務(wù)：聚焦儲能PCS，產(chǎn)能布局領(lǐng)先，2022年儲能PCS出貨量全球前十。2）充電樁業(yè)務(wù)：產(chǎn)品矩陣豐富，涵蓋交/直流充電樁及充電模塊等產(chǎn)品，并已順利通過海外市場認證，成功進入英國石油、德國elexon供應(yīng)鏈，公司充電樁產(chǎn)品加速出海，收入有望快速放量。
風(fēng)險提示：全球宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險；上游原材料價格波動風(fēng)險；儲能裝機不及預(yù)期風(fēng)險。
（1）電動車需求穩(wěn)步提升，行業(yè)需求向好。本周問界M9、極氪007、小米SU7發(fā)布，產(chǎn)品定位各不相同，但均采用800V快充平臺，支持充電15分鐘續(xù)航500公里，補能銷量提升顯著，有效帶動需求端增長。各車企新能源新產(chǎn)品迭代迅速，對市場銷量構(gòu)成有力支撐，中汽協(xié)預(yù)計2023年電動車銷量約940萬輛，同比+36.5%，2024年全年新能源汽車銷量達1150輛，同比+20.0%。
（2）行業(yè)供給端有序調(diào)整，價格趨穩(wěn)。1）鋰鹽：工業(yè)級、電池級碳酸鋰供需雙方繼續(xù)深度博弈，價格震蕩下行；2）正極材料：磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)在整體供過于求的局面下價格尚未穩(wěn)定，目前已處于盈虧平衡邊緣；3）負極材料：當前下游訂單有所增加，但是負極廠對生產(chǎn)持謹慎態(tài)度；4）隔膜：本周隔膜市場需求向好，濕法隔膜海外需求上升，整體來看隔膜行業(yè)供需基本平衡。
建議關(guān)注：億緯鋰能：積極布局海外業(yè)務(wù)，上、中游材料布局強化公司盈利。1）公司到2025年公司大圓柱產(chǎn)能約30GWh；儲能業(yè)務(wù)增長快。2）公司在各環(huán)節(jié)與業(yè)內(nèi)知名企業(yè)合資建廠，強化盈利能力。國軒高科：動力、儲能加速放量，海外布局領(lǐng)先。1）公司是大眾SSP平臺全球獨家定點供應(yīng)商。2）公司為美國IRA法案通過后第一家在北美設(shè)廠的中國電池企業(yè)。3）原材料布局加速，預(yù)計今年公司碳酸鋰產(chǎn)能約4萬噸，自供比例超40%。
儲能板塊
（1）本周新增10個招標項目，9個中標項目。本周（截止12月29日）儲能招標市場回暖，從容量上看，儲能項目招中標總規(guī)模為1.85GW/5.43GWh，其中招標項目規(guī)模為1.08GW/2.93GWh；中標項目規(guī)模為0.77GW/2.50GWh；中標價格方面，本周儲能系統(tǒng)中標均價0.79元/Wh，環(huán)比-1.2%。
（2）收益模式不斷豐富，國內(nèi)工商業(yè)儲能市場將迎量增。據(jù)儲能與電力市場數(shù)據(jù)，2024年1月全國工商業(yè)代理購電價格公布，全國共26個地區(qū)工商業(yè)峰谷價差超0.7元/KWh，其中近三成地區(qū)峰谷價差環(huán)比增長。目前峰谷價差套利為工商業(yè)儲能盈利的主要來源，峰谷價差擴大趨勢下全國大部分地區(qū)投資工商儲已具備經(jīng)濟性。政策端利好因素亦不斷催化工商儲市場放量，分布式光伏強制配儲趨勢性漸強。國內(nèi)工商儲市場迎0-1突破，儲能電芯、逆變器及系統(tǒng)集成等各細分環(huán)節(jié)均有望充分受益。
建議關(guān)注：盛弘股份：工商業(yè)儲能與充電樁業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動。1）儲能業(yè)務(wù)：聚焦儲能PCS，產(chǎn)能布局領(lǐng)先，2022年儲能PCS出貨量全球前十。2）充電樁業(yè)務(wù)：產(chǎn)品矩陣豐富，涵蓋交/直流充電樁及充電模塊等產(chǎn)品，并已順利通過海外市場認證，成功進入英國石油、德國elexon供應(yīng)鏈，公司充電樁產(chǎn)品加速出海，收入有望快速放量。
風(fēng)險提示：全球宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險；上游原材料價格波動風(fēng)險；儲能裝機不及預(yù)期風(fēng)險。
