充電樁基本概念和發(fā)展現(xiàn)狀
充電樁分為直流和交流兩種模式
新能源汽車動(dòng)力電池主要通過充電和換電兩種方式實(shí)現(xiàn)補(bǔ)能。按照不同充電技術(shù)分類，充電樁可分為直流樁和交流樁。直流充電樁，俗稱“快充”，可以提供足夠功率，實(shí)現(xiàn)快充要求。交流充電樁，俗稱“慢充” ，只是起控制電源作用，充電速度較慢。
直流快充分類：按充電槍數(shù)量與結(jié)構(gòu)形式
直流充電樁根據(jù)功率大小主要分為：30kW、60kW、120kW、150kW、180kW、240KW等及更大功率充電樁。除此之外，直流充電樁還可以按充電槍數(shù)量分為單槍和雙槍；按結(jié)構(gòu)形式分為一體式和多體式。
政府政策積極推動(dòng)充電設(shè)備建設(shè)
近年來，我國大力推動(dòng)新能源汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，密集出臺(tái)了多項(xiàng)充換電設(shè)備設(shè)施相關(guān)行業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃，為充電樁行業(yè)提供較大助力。
2018-2022年國內(nèi)充電樁保有總量
近年來，國內(nèi)充電樁增速較快。2022年1～12月，充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為259.3萬臺(tái)，其中公共充電樁增量同比增加91.6%，隨車配建私人充電樁增量同比增加225.5%。截至2022年12月，全國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)數(shù)量為521.0萬臺(tái)，同比增加99.1%。
充電樁運(yùn)營市場(chǎng)份額分布
截至2022年底，全國充電運(yùn)營企業(yè)充電樁數(shù)量TOP5的運(yùn)營商充電樁數(shù)量占總量的69.8%，全國充電運(yùn)營企業(yè)充電樁數(shù)量TOP10的運(yùn)營商充電樁數(shù)量占總量的86.4%，其中充電樁運(yùn)營企業(yè)以特來電、星星充電和云快充為主。
國內(nèi)車樁比逐漸降低
車樁比為新能源汽車和充電樁數(shù)量比例，比值越低，意味著充電樁供給越充分。截至2022年底，國內(nèi)車樁比為2.5：1。我國工信部計(jì)劃2025年實(shí)現(xiàn)車樁比2:1，2030年實(shí)現(xiàn)車樁比1:1。近年來，車樁比逐漸降低，從2018年3.2：1降至2022年2.5：1，新能源汽車與充電樁保有量均在不斷增加。
歐美新能源汽車增速較快，公共車樁比居高不下
歐美充電樁建設(shè)進(jìn)度滯后，車樁比遠(yuǎn)高于中國。盡管歐美充電樁保有量保持高速增長，但依舊落后于新能源汽車的增長速度，導(dǎo)致車樁比居高不下。歐洲2019、2020、2021年車樁比分別為8.5、11.7、15.4，美國則為18.8、17.6、17.7。
一線城市充電樁行業(yè)成長空間大
截至2022年底，一線城市中廣東新能源汽車保有量為199.8萬輛，位居全國第一，充電樁保有量為38.3萬臺(tái)，車樁比5.22：1。目前一線城市車樁比較高，充電樁行業(yè)成長空間較大。
2025年充電樁保有量及增速預(yù)測(cè)
根據(jù)IFIND，2022年，全國新能源汽車保有量達(dá)1310萬輛，同比增長67%，我們預(yù)測(cè)2025年新能源汽車保有量有望達(dá)到4513萬輛。根據(jù)我國2025年實(shí)現(xiàn)車樁比2:1的計(jì)劃，預(yù)計(jì)2025年充電樁數(shù)量將達(dá)到2257萬臺(tái)，較22年增加1305萬臺(tái)。
高壓快充是主要趨勢(shì)
高壓快充是充電樁未來發(fā)展趨勢(shì)
快充可以分為高壓快充和高電流快充。高電流快充對(duì)散熱性的要求較高，高壓快充則可以提升安全性和能量轉(zhuǎn)換效率，因而高壓快充獲得了大部分樁企和車企的青睞。目前，充電樁行業(yè)正處在由低壓/低倍率向高壓/高倍率的發(fā)展進(jìn)程中。
主流車企高壓快充車型密集發(fā)布
2020年保時(shí)捷首次推出支持800V高壓快充的Tycan后，全球車企加快研發(fā)高壓快充車型。AION V Plus70超充版、極狐阿爾法S HI版、小鵬G9、路特斯Eletre、長城沙龍機(jī)甲龍以及奧迪RSetron GT車型陸續(xù)上市，高壓快充方案成為車企增加產(chǎn)品亮點(diǎn)的重要舉措。
車企積極入局，高壓平臺(tái)進(jìn)程加速
主流車企積極自建充電網(wǎng)絡(luò)配套，以提高充電效率和鞏固自家品牌汽車銷量，如蔚來、小鵬、特斯拉、大眾、廣汽等在全國各地布局快充樁，高壓平臺(tái)進(jìn)程加速。
動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)超級(jí)快充的兩條技術(shù)路線
動(dòng)力電池企業(yè)可以通過電池結(jié)構(gòu)和電池材料兩條技術(shù)路線實(shí)現(xiàn)電池產(chǎn)品的超級(jí)快充。電池結(jié)構(gòu)的改進(jìn)主要針對(duì)快充電池的熱失控問題，主要針對(duì)液冷裝置及電芯疊片工藝兩方面。電池材料的研發(fā)致力于突破現(xiàn)有材料在導(dǎo)電方面的限制。
產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)備端和運(yùn)營端是主要環(huán)節(jié)
充電樁產(chǎn)業(yè)鏈：上游為充電樁設(shè)備零部件制造商，中游為 充電樁及其他充電設(shè)備制造商，下游為運(yùn)營服務(wù)及終端。上游：主要為充電樁設(shè)備元器件供應(yīng)商，包括充電模塊、 繼電器、接觸器、監(jiān)控計(jì)量設(shè)備、充電槍、充電線纜、主 控制器、通信模塊及其他零部件，主要包括華為、中興、 英可瑞、優(yōu)優(yōu)綠能等企業(yè)。中游：主要為充電樁及其他充電設(shè)備生產(chǎn)商，包括直流 充電設(shè)備生產(chǎn)商和交流充電設(shè)備生產(chǎn)商，主要萬幫數(shù)字、 盛弘股份、玖行能源、科陸電子等企業(yè)。下游：主要為運(yùn)營服務(wù)商及終端客戶，包括換電站、充 電站、新能源汽車廠商及配套運(yùn)營服務(wù)商，主要包括包括 特銳德、國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、蔚來、特斯拉等企業(yè)。
充電模塊是快速充電樁的主要技術(shù)壁壘
充電模塊是快速充電樁的“心臟” ，關(guān)鍵技術(shù)主要涉及電力電子功率變換電路拓?fù)涞确矫妗ｋS著充電模塊電壓和功率等級(jí)的提升，各方面的難度也隨之提高，同時(shí)還要保證其安全性和可靠性，進(jìn)一步提高了充電模塊的技術(shù)門檻。
充電樁運(yùn)營端未來趨勢(shì)——光儲(chǔ)充檢一體化供電站
光儲(chǔ)充檢一體化充電站，是把光伏發(fā)電、儲(chǔ)能設(shè)備、充電樁及電池檢測(cè)集成為一體的智能化充電站，不僅能充分利用光伏發(fā)電這一清潔電源，由于儲(chǔ)能的加入，還能充分利用峰谷價(jià)差，降低電費(fèi)支出，帶來更多運(yùn)營收益。光儲(chǔ)充檢一體化的應(yīng)用場(chǎng)景多樣，可以應(yīng)用于新能源汽車的充換電站、露天停車場(chǎng)等場(chǎng)所。
大功率快充樁相關(guān)企業(yè)將受益
充電樁產(chǎn)業(yè)鏈的重心已開始向快充樁偏移。2022年中國新能源轎車和新能源SUV零售銷量TOP10的車型中，絕大部分為支持快充的車型，且最大快充功率很多已超過100kW，所以我國高功率快充樁的需求旺盛，大功率樁相關(guān)企業(yè)會(huì)受益。
歐洲充電樁市場(chǎng)參與者包括運(yùn)營商和服務(wù)商
歐洲的充電樁行業(yè)參與者包括運(yùn)營商和服務(wù)商。充電服務(wù)由服務(wù)商提供，這類廠商通常不自行建設(shè)充電樁，而是與充電樁運(yùn)營商CPO合作，充電服務(wù)商又可劃分為第三方服務(wù)商和車企服務(wù)商。目前歐洲充電市場(chǎng)主要由運(yùn)營商把控，快充市場(chǎng)方面，主要由車企或能源企業(yè)帶頭推動(dòng)。從歐洲充電樁市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來看，主要的充電樁存量以慢充為主，近年來快充市場(chǎng)份額有所增長，2021年歐洲快充市場(chǎng)占比約為13.8%。
海外市場(chǎng)有更高的盈利潛力
充電設(shè)施構(gòu)成新建充電站投資的核心成本
建設(shè)一個(gè)充電站的投資成本約為250萬元，其中充電設(shè)施成本約160萬元，場(chǎng)地費(fèi)用、安裝費(fèi)用及其他費(fèi)用約90萬元。充電機(jī)、充電模塊是充電設(shè)施的核心設(shè)備，成本占比較高，占充電系統(tǒng)成本約51.76%，占充電站總成本33.13%。
充電模塊是充電樁成本構(gòu)成占比最高的元器件
充電樁成本占比較高的零部件包括充電模塊、APF有源濾波、電池維護(hù)設(shè)備和監(jiān)控設(shè)備，其成本占比分別為50%、15%、10%和10%。充電模塊是充電樁最核心的零部件，其內(nèi)部結(jié)構(gòu)又可細(xì)分為功率器件、磁性元件、半導(dǎo)體IC、印制電路板、電容和其他，成本占比分別為30%、25%、10%、10%、10%和15%。
充電模塊成本價(jià)格逐年走低，海外市場(chǎng)盈利空間大
直流充電樁模塊的最低生產(chǎn)價(jià)格不斷降低。數(shù)據(jù)顯示，2019年直流充電樁的充電模塊的成本價(jià)格最低降至0.4元/W，2021年直流充電樁的充電模塊的成本價(jià)格最低可達(dá)0.37元/W。海外充電模塊市場(chǎng)盈利空間較大，以優(yōu)優(yōu)綠能為例（充電模塊業(yè)務(wù)收入占比超90%），2019-2022年H1海外毛利率是國內(nèi)的2倍左右，截至2022年上半年優(yōu)優(yōu)綠能海外毛利率達(dá)43.36%，國內(nèi)毛利率僅僅為22.21%。由此可見，近年國內(nèi)部分主要充電模塊生產(chǎn)企業(yè)紛紛布局海外渠道，如華為、通合科技、盛弘股份等。
成本優(yōu)勢(shì)為國內(nèi)產(chǎn)品帶來高性價(jià)比，助力出海
美國7-11kW交流樁售價(jià)為4800-13000元，歐洲ABB公司7kW交流樁售價(jià)為5189元，而國內(nèi)僅為1500-3500元；ABB公司21kW交流樁售價(jià)為2.25萬元，國內(nèi)僅為4800元；美國48kW直流樁售價(jià)為20-27萬元，而國內(nèi)同級(jí)別直流樁售價(jià)僅為1.3-5萬元，價(jià)格均遠(yuǎn)低于歐美充電樁。國內(nèi)外充電樁價(jià)格差異的原因主要來源于成本控制，2021年ChargePoint、Blink Charging和Evgo的毛利率為22%、13%和-30%，而國內(nèi)企業(yè)盛弘股份、科士達(dá)的毛利率則高達(dá)43%、31%。
中國充電樁企業(yè)主要以合作模式出海
目前眾多中國充電樁產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的已將出海提上日程。從出海進(jìn)展來看，部分頭部企業(yè)已經(jīng)獲得了海外認(rèn)證，并已有公司拿到海外訂單，主要以合作模式出海，較早開始布局海外市場(chǎng)且在具有一定品牌影響力的中國頭部企業(yè)在充電樁出海進(jìn)程中具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
