鋰電池的激烈競爭進一步蔓延到儲能行業(yè)。為保市場份額和現(xiàn)金流穩(wěn)定，不少儲能電池企業(yè)都開始大幅度降低報價只求中標儲能項目。
隨著6月的儲能電芯的最高限價和系統(tǒng)報價都已經(jīng)貼近成本價，一二三線的儲能電池廠商將要如何應對？
01
儲能規(guī)模快速擴大
但價格屢創(chuàng)新低
今年6月，中國石油濟柴動力公司和中國華電集團有限公司的儲能電芯和儲能系統(tǒng)最高限價和報價，分別跌至0.33元/Wh和0.495/Wh，均為歷史新低。
隨著更多大型企業(yè)進入儲能行業(yè)，儲能電池的內(nèi)卷力度正在繼續(xù)加大。
2023年，國家能源集團、中核集團、中國能建和國家電投等眾多能源央國企就開始成功切入儲能賽道，并成為儲能招投標市場的主力軍。
2023年，國內(nèi)儲能中標項目規(guī)模高達99.78GWh，同比增速接近300%。其中能源央國企的儲能項目容量占比接近80%。
與儲能項目規(guī)模急劇擴大相對應的，卻是中標價格的頻頻下跌。2023年，儲能系統(tǒng)（4小時）的最低報價同比大幅度降至0.65元/Wh，儲能電芯的最低價格也腰斬至0.45元/Wh。
今年上半年，儲能行業(yè)依然處于“卷價格”的激烈爭斗中，而儲能電池頻頻降價原因有以下兩點：
（1）產(chǎn)能過剩，競爭激烈，部分廠商愿意降價中標
儲能電池產(chǎn)能和產(chǎn)量保持高速增長，供大于求的趨勢下，各大儲能電池企業(yè)的開工率持續(xù)下滑。
目前，國內(nèi)的儲能電池和系統(tǒng)的規(guī)劃產(chǎn)能已經(jīng)突破1.5TWh（2023年國內(nèi)儲能電池的產(chǎn)能才200GWh左右）。今年5月，中國儲能電芯產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高，達到25.56Gwh，環(huán)比增加13%，同比增加56%。
不過，由于儲能電池的產(chǎn)能逐步過剩，各大儲能電池廠商的產(chǎn)能利用率不增反降，總體的產(chǎn)能利用率從2022年的87%降至2023年的50%，即使是龍頭寧德時代，產(chǎn)能利用率也降至70%左右。
儲能電池產(chǎn)能過剩，成了降價搶量的根源。
（2）儲能電池的原材料價格再次回到下行區(qū)間
儲能電池的重要原材料電池級碳酸鋰重回降價周期中，成本順導到下游，帶來降價可能。
今年3-5月，由于部分外采鋰云母的鋰鹽廠商的節(jié)后開工積極性偏低，短期內(nèi)鋰鹽的供給量有所下滑，電池級碳酸鋰迎來了短期的反彈，從10萬元/噸以下重回13萬元/噸左右。
這也導致這期間的儲能項目中標價出現(xiàn)難得的環(huán)比回升，5月的儲能系統(tǒng)中標均價更是首度沖回0.65元/Wh以上，來到0.6516 元/Wh，環(huán)比增長4%。
但是原材料價格反彈未能持續(xù)，6月中旬，電池級碳酸鋰和氫氧化鋰的價格再次跌破10萬元/噸的關卡，分別降至9.8萬元/噸和9.5萬元/噸。原材料價格重新降至歷史低位，儲能項目的中標價格自然也隨之回落。
02
一二三線儲能電池廠商的盈利水平
相差甚大
作為占據(jù)儲能系統(tǒng)成本60%以上的重要部件，儲能電池的重要性是毋庸置疑的，但同樣也是競爭最為激烈的部分。
在當下產(chǎn)能過剩、儲能項目中標價格持續(xù)下降的高強度競爭格局下，儲能電池廠商之間的盈利水平也是相差巨大。以寧德時代、億緯鋰能和瑞浦蘭鈞作為一、二、三線廠商的代表，不同廠商之間差異明顯。
圖片
（1）寧德時代
作為全球儲能電池出貨量第一的寧德時代（市占率高達40%），即使是在價格戰(zhàn)的大背景下，依舊在儲能領域保持著絕對優(yōu)勢地位。不僅出貨量、營業(yè)收入保證高增長，毛利率更是不降反增，成為寧德時代毛利率最高的業(yè)務。
2023年，寧德時代全年儲能電池系統(tǒng)業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入599.01億元，同比增長33.2%；毛利率水平同比增長6.78個百分點至23.79%。
（2）億緯鋰能
作為二線儲能電池企業(yè)的佼佼者，億緯鋰能在2023年也實現(xiàn)了顯著的增長。儲能電池的出貨量達到26.3WGh，同比升121%，連續(xù)兩年全球排名第三，市場份額上升3個百分點至11%。
值得注意的是，億緯鋰能并未以大幅犧牲利潤的代價，保住了市場份額。反而受益此前的高價長單，在原材料降價的背景下，毛利率提升。
2023年，億緯鋰能的儲能電池營業(yè)收入為163.40億元，同比增長73.24%；毛利率水平同比增長8.07個百分點至17.03%。
（3）瑞浦蘭鈞
作為三線儲能電池企業(yè)，瑞浦蘭鈞的日子就沒有那么好過了。由于這類儲能電池企業(yè)更多依靠降價搶占客戶。自然要面臨營收和毛利率同步下滑的問題。
2023年，瑞浦蘭鈞的儲能電池營業(yè)收入為69.85億元，同比降低16.9%；毛利率水平同比降低4個百分點至4.7%。
造成這種巨大差異的一個重要原因就是海外市場。寧德時代和億緯鋰能的境外業(yè)務營收增速和毛利率都遠超國內(nèi)業(yè)務，由于更早出海，兩家海外收入占比已經(jīng)分別來到32.7%和27.3%。
顯然，儲能電池的未來也是出海。
隨著6月的儲能電芯的最高限價和系統(tǒng)報價都已經(jīng)貼近成本價，一二三線的儲能電池廠商將要如何應對？
01
儲能規(guī)模快速擴大
但價格屢創(chuàng)新低
今年6月，中國石油濟柴動力公司和中國華電集團有限公司的儲能電芯和儲能系統(tǒng)最高限價和報價，分別跌至0.33元/Wh和0.495/Wh，均為歷史新低。
隨著更多大型企業(yè)進入儲能行業(yè)，儲能電池的內(nèi)卷力度正在繼續(xù)加大。
2023年，國家能源集團、中核集團、中國能建和國家電投等眾多能源央國企就開始成功切入儲能賽道，并成為儲能招投標市場的主力軍。
2023年，國內(nèi)儲能中標項目規(guī)模高達99.78GWh，同比增速接近300%。其中能源央國企的儲能項目容量占比接近80%。
與儲能項目規(guī)模急劇擴大相對應的，卻是中標價格的頻頻下跌。2023年，儲能系統(tǒng)（4小時）的最低報價同比大幅度降至0.65元/Wh，儲能電芯的最低價格也腰斬至0.45元/Wh。
今年上半年，儲能行業(yè)依然處于“卷價格”的激烈爭斗中，而儲能電池頻頻降價原因有以下兩點：
（1）產(chǎn)能過剩，競爭激烈，部分廠商愿意降價中標
儲能電池產(chǎn)能和產(chǎn)量保持高速增長，供大于求的趨勢下，各大儲能電池企業(yè)的開工率持續(xù)下滑。
目前，國內(nèi)的儲能電池和系統(tǒng)的規(guī)劃產(chǎn)能已經(jīng)突破1.5TWh（2023年國內(nèi)儲能電池的產(chǎn)能才200GWh左右）。今年5月，中國儲能電芯產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高，達到25.56Gwh，環(huán)比增加13%，同比增加56%。
不過，由于儲能電池的產(chǎn)能逐步過剩，各大儲能電池廠商的產(chǎn)能利用率不增反降，總體的產(chǎn)能利用率從2022年的87%降至2023年的50%，即使是龍頭寧德時代，產(chǎn)能利用率也降至70%左右。
儲能電池產(chǎn)能過剩，成了降價搶量的根源。
（2）儲能電池的原材料價格再次回到下行區(qū)間
儲能電池的重要原材料電池級碳酸鋰重回降價周期中，成本順導到下游，帶來降價可能。
今年3-5月，由于部分外采鋰云母的鋰鹽廠商的節(jié)后開工積極性偏低，短期內(nèi)鋰鹽的供給量有所下滑，電池級碳酸鋰迎來了短期的反彈，從10萬元/噸以下重回13萬元/噸左右。
這也導致這期間的儲能項目中標價出現(xiàn)難得的環(huán)比回升，5月的儲能系統(tǒng)中標均價更是首度沖回0.65元/Wh以上，來到0.6516 元/Wh，環(huán)比增長4%。
但是原材料價格反彈未能持續(xù)，6月中旬，電池級碳酸鋰和氫氧化鋰的價格再次跌破10萬元/噸的關卡，分別降至9.8萬元/噸和9.5萬元/噸。原材料價格重新降至歷史低位，儲能項目的中標價格自然也隨之回落。
02
一二三線儲能電池廠商的盈利水平
相差甚大
作為占據(jù)儲能系統(tǒng)成本60%以上的重要部件，儲能電池的重要性是毋庸置疑的，但同樣也是競爭最為激烈的部分。
在當下產(chǎn)能過剩、儲能項目中標價格持續(xù)下降的高強度競爭格局下，儲能電池廠商之間的盈利水平也是相差巨大。以寧德時代、億緯鋰能和瑞浦蘭鈞作為一、二、三線廠商的代表，不同廠商之間差異明顯。
圖片
（1）寧德時代
作為全球儲能電池出貨量第一的寧德時代（市占率高達40%），即使是在價格戰(zhàn)的大背景下，依舊在儲能領域保持著絕對優(yōu)勢地位。不僅出貨量、營業(yè)收入保證高增長，毛利率更是不降反增，成為寧德時代毛利率最高的業(yè)務。
2023年，寧德時代全年儲能電池系統(tǒng)業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入599.01億元，同比增長33.2%；毛利率水平同比增長6.78個百分點至23.79%。
（2）億緯鋰能
作為二線儲能電池企業(yè)的佼佼者，億緯鋰能在2023年也實現(xiàn)了顯著的增長。儲能電池的出貨量達到26.3WGh，同比升121%，連續(xù)兩年全球排名第三，市場份額上升3個百分點至11%。
值得注意的是，億緯鋰能并未以大幅犧牲利潤的代價，保住了市場份額。反而受益此前的高價長單，在原材料降價的背景下，毛利率提升。
2023年，億緯鋰能的儲能電池營業(yè)收入為163.40億元，同比增長73.24%；毛利率水平同比增長8.07個百分點至17.03%。
（3）瑞浦蘭鈞
作為三線儲能電池企業(yè)，瑞浦蘭鈞的日子就沒有那么好過了。由于這類儲能電池企業(yè)更多依靠降價搶占客戶。自然要面臨營收和毛利率同步下滑的問題。
2023年，瑞浦蘭鈞的儲能電池營業(yè)收入為69.85億元，同比降低16.9%；毛利率水平同比降低4個百分點至4.7%。
造成這種巨大差異的一個重要原因就是海外市場。寧德時代和億緯鋰能的境外業(yè)務營收增速和毛利率都遠超國內(nèi)業(yè)務，由于更早出海，兩家海外收入占比已經(jīng)分別來到32.7%和27.3%。
顯然，儲能電池的未來也是出海。
