寧德時(shí)代首次公布了全固態(tài)電池研發(fā)和量產(chǎn)時(shí)間表。寧德時(shí)代(300750)首席科學(xué)家吳凱稱，目標(biāo)是到2027年達(dá)到7—8分的水平，意味著屆時(shí)可以小批量生產(chǎn)全固態(tài)電池。全固態(tài)電池?fù)碛懈甙踩?、高能量密度、高功率和溫度適應(yīng)性等特點(diǎn)，被認(rèn)為是下一代電池技術(shù)的首選方案之一。
寧王又搶先了一步。
實(shí)際上，鋰電板塊上市公司2023年業(yè)績(jī)分化明顯，大部分企業(yè)正在經(jīng)歷凈利潤(rùn)的“由盈轉(zhuǎn)虧”或“大幅下滑”，唯有比亞迪(002594)和寧德時(shí)代兩大頭部企業(yè)風(fēng)景獨(dú)好。有分析師認(rèn)為，近期天齊鋰業(yè)(002466)的暴雷，顯示出鋰電池行業(yè)復(fù)蘇路漫漫。“長(zhǎng)期以來(lái)鋰電競(jìng)爭(zhēng)的白熱化，導(dǎo)致鋰礦期貨價(jià)格長(zhǎng)期在十萬(wàn)一噸的價(jià)格以下徘徊，鋰電企業(yè)長(zhǎng)期陷入虧損。”
三元、鐵鋰電芯價(jià)格在2023年均腰斬的背景下，電池廠獲利變得更為艱難。除了頭部電池企業(yè)之外，其他電池廠商為確保市場(chǎng)份額不得不加入價(jià)格戰(zhàn)。價(jià)格戰(zhàn)的結(jié)果就是行業(yè)哀鴻遍地。
“隨著固態(tài)電池的研發(fā)進(jìn)展，鋰電的地位進(jìn)一步被削弱。鋰電將何去何從？”有人提出了這樣的問(wèn)題。還有投資者感慨，“鋰電整個(gè)板塊的盈利都集中到頭部去了。”
比亞迪股份有限公司董事長(zhǎng)兼總裁王傳福直言，“市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，行業(yè)進(jìn)入一個(gè)慘烈的淘汰賽階段。”
死于周期？
鋰電行業(yè)好像坐上了過(guò)山車(chē)。傳說(shuō)中的鋰電雙雄之一天齊鋰業(yè)，本是市值接近800億的大白馬，2023年在鋰產(chǎn)品大幅度降價(jià)的情況下，盈利接近72億，其中2023年一季度盈利48億，可是到了2024年一季度，卻忽然預(yù)計(jì)虧損36億-43億。
“真是一年天堂，一年地獄啊。”有分析人士認(rèn)為，這都是周期所致，誰(shuí)也逃不過(guò)。
但不管如何風(fēng)吹浪打，寧德時(shí)代和比亞迪兩巨頭的日子還是不錯(cuò)的。2023年他們的凈利潤(rùn)都是數(shù)百億，而且同比增幅保持兩位數(shù)。利潤(rùn)百億是個(gè)門(mén)檻，跨過(guò)這個(gè)門(mén)檻的企業(yè)屈指可數(shù)。
其他企業(yè)就各有各的難處。從一季度的數(shù)據(jù)看，除了暴雷的天齊鋰業(yè)，華盛鋰電的利潤(rùn)同比縮水幅度也是驚人的，一季度歸母凈利潤(rùn)同比下滑216.34%，扣非歸母凈利潤(rùn)同比下滑918.88%。當(dāng)升科技(300073)的一季度歸母凈利潤(rùn)同比下滑74.36%，扣非歸母凈利潤(rùn)同比下滑75.49%。
從影響盈利的原因來(lái)看，不少企業(yè)都提到了上游碳酸鋰價(jià)格下降和需求不及預(yù)期的影響。
有關(guān)報(bào)告顯示，2023年鋰化合物市場(chǎng)經(jīng)歷了從供應(yīng)緊張到供應(yīng)過(guò)剩的轉(zhuǎn)變，中國(guó)市場(chǎng)主要鋰化合物價(jià)格自年初開(kāi)始呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)，其中1-4月處于新能源汽車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)售淡季，鋰化合物價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)下滑趨勢(shì)；4-7月由于正極廠主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存以及新能源車(chē)行業(yè)終端需求逐步企穩(wěn)，跌幅逐漸放緩，鋰化合物需求逐漸恢復(fù)，價(jià)格小幅回升；下半年隨著新投產(chǎn)及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的產(chǎn)能逐漸釋放，由于需求端表現(xiàn)不佳，供大于求的局面導(dǎo)致市場(chǎng)情緒低迷，價(jià)格又逐步下跌。
兩巨頭之外，卷無(wú)可卷
上海鋼聯(lián)新能源研究員李攀分析指出，多方因素促成了鋰產(chǎn)品的價(jià)格快速回落。其中，2022年底新能源搶裝潮疊加寧德時(shí)代“鋰礦返利”計(jì)劃造成了2023年上半年價(jià)格快速回落。此后，在買(mǎi)漲不買(mǎi)跌的負(fù)反饋效應(yīng)下，全產(chǎn)業(yè)鏈去庫(kù)存也呈現(xiàn)出供強(qiáng)需弱的局面。
受上游碳酸鋰影響，2023年磷酸鐵鋰行情也一路向下，全年呈現(xiàn)“跌漲跌”走勢(shì)，下游電芯價(jià)格走勢(shì)也相似。根據(jù)ICC的數(shù)據(jù)，2023年國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池電芯價(jià)格持續(xù)下降，方形動(dòng)力電芯（磷酸鐵鋰）價(jià)格降幅超47%；方形動(dòng)力電芯（三元）價(jià)格降幅超43%。
除了周期的影響，巨頭們還要再卷一下。有消息稱，寧德時(shí)代和比亞迪在進(jìn)一步推動(dòng)降本，動(dòng)力電池價(jià)格下探到0.3元/瓦時(shí)只是時(shí)間問(wèn)題。
“大家都在說(shuō)進(jìn)入了淘汰賽，淘汰賽是很殘酷的，淘汰意味著有的人要出局”，億緯鋰能(300014)（維權(quán)）股份有限公司董事長(zhǎng)劉金成說(shuō)，“出局不僅僅是一個(gè)企業(yè)一個(gè)品牌出局，而是幾千人的工作沒(méi)有了，上千億的錢(qián)化為烏有。”
他坦言，“不管哪個(gè)路徑，2023年行業(yè)數(shù)據(jù)有一個(gè)清楚的邏輯，動(dòng)力電池領(lǐng)域里兩強(qiáng)格局非常顯著，除了市場(chǎng)份額以外，更重要的是他們賺錢(qián)了。”
“前面兩個(gè)老大，誰(shuí)卷得到比亞迪，誰(shuí)卷得到寧德時(shí)代？你怎么卷？下面的弟兄們說(shuō)卷，不是卷，共生共死。你怎么卷？沒(méi)得卷。”“其他的后面的企業(yè)百分之幾未來(lái)能不能在，其實(shí)有不確定性。”劉金成認(rèn)為，“卷就是殺價(jià)格戰(zhàn)，殺價(jià)格戰(zhàn)是沒(méi)有前途的。”
要被固態(tài)電池革命？
“有兩個(gè)關(guān)鍵變量，一個(gè)是固態(tài)電池技術(shù)可能突破，一個(gè)是地緣政治格局對(duì)海外鋰礦資源的沖擊，尤其是阿根廷。后面到底怎么樣，還真是難說(shuō)。”有分析人士這樣預(yù)測(cè)鋰電行業(yè)的走向。
“動(dòng)力電池的畫(huà)風(fēng)有點(diǎn)轉(zhuǎn)變”，億緯鋰能股份有限公司董事長(zhǎng)劉金成在會(huì)議上表示，“院士們講的是固態(tài)電池，我們看家吃飯的還是鋰離子電池。”
固態(tài)電池會(huì)革了鋰離子電池的命嗎？
中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)副理事長(zhǎng)、中國(guó)科學(xué)院院士歐陽(yáng)明高認(rèn)為，要將電動(dòng)化進(jìn)行到底，全力攻克下一代電動(dòng)化核心技術(shù)全固態(tài)電池技術(shù)。他表示，2030年左右全固態(tài)電池可能產(chǎn)業(yè)化，而全固態(tài)電池會(huì)使安全再提升一個(gè)數(shù)量級(jí)。
“新的技術(shù)2027年產(chǎn)業(yè)化，2027年你還在不在？你有沒(méi)有錢(qián)研究這些新技術(shù)到哪一天？”劉金成認(rèn)為，在這樣的背景下，應(yīng)該回歸到行業(yè)最本質(zhì)的、最基本的能力，就是提高技術(shù)和質(zhì)量水平，還是要扎扎實(shí)實(shí)做好基本功。
他表示，“行業(yè)里講得很熱鬧，不斷發(fā)表新的技術(shù)方向，不斷新的技術(shù)概念，但是不是真的能夠滿足電動(dòng)汽車(chē)的本質(zhì)需要？很多公司其實(shí)還是沒(méi)有做好的。做好了往前跑，做不好的逐漸下去，這是以前看到的邏輯，非常清楚是這樣。”
“做兩億的銷(xiāo)售額也可以賺錢(qián)，做了幾十億的銷(xiāo)售額還不賺錢(qián)，一定是存在內(nèi)在能力的問(wèn)題。”劉金成認(rèn)為，質(zhì)量提升到不導(dǎo)致重大質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)和最終在市場(chǎng)上沒(méi)有客戶端的質(zhì)量投訴，是企業(yè)活下去的根本保障。
他坦言，電池行業(yè)特別是動(dòng)力電池行業(yè)，都是重資產(chǎn)投資，動(dòng)輒上百億、幾百億的投資，如果戰(zhàn)略誤判踩錯(cuò)了技術(shù)方向，再掉頭調(diào)整難度是很大的，所以億緯鋰能也是多種技術(shù)路線并舉。
行業(yè)面臨拐點(diǎn)，未來(lái)仍霧里看花，投資行為也更為謹(jǐn)慎。中關(guān)村(000931)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，鋰電池制造投資出現(xiàn)降溫，根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年3月，全國(guó)共有26家企業(yè)公開(kāi)了電池項(xiàng)目規(guī)劃，總產(chǎn)能超過(guò)233.53GWh（含計(jì)劃/簽約/開(kāi)工/投產(chǎn)等），投資額超過(guò)987.16億元，環(huán)比下降4.68%。
寧王又搶先了一步。
實(shí)際上，鋰電板塊上市公司2023年業(yè)績(jī)分化明顯，大部分企業(yè)正在經(jīng)歷凈利潤(rùn)的“由盈轉(zhuǎn)虧”或“大幅下滑”，唯有比亞迪(002594)和寧德時(shí)代兩大頭部企業(yè)風(fēng)景獨(dú)好。有分析師認(rèn)為，近期天齊鋰業(yè)(002466)的暴雷，顯示出鋰電池行業(yè)復(fù)蘇路漫漫。“長(zhǎng)期以來(lái)鋰電競(jìng)爭(zhēng)的白熱化，導(dǎo)致鋰礦期貨價(jià)格長(zhǎng)期在十萬(wàn)一噸的價(jià)格以下徘徊，鋰電企業(yè)長(zhǎng)期陷入虧損。”
三元、鐵鋰電芯價(jià)格在2023年均腰斬的背景下，電池廠獲利變得更為艱難。除了頭部電池企業(yè)之外，其他電池廠商為確保市場(chǎng)份額不得不加入價(jià)格戰(zhàn)。價(jià)格戰(zhàn)的結(jié)果就是行業(yè)哀鴻遍地。
“隨著固態(tài)電池的研發(fā)進(jìn)展，鋰電的地位進(jìn)一步被削弱。鋰電將何去何從？”有人提出了這樣的問(wèn)題。還有投資者感慨，“鋰電整個(gè)板塊的盈利都集中到頭部去了。”
比亞迪股份有限公司董事長(zhǎng)兼總裁王傳福直言，“市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，行業(yè)進(jìn)入一個(gè)慘烈的淘汰賽階段。”
死于周期？
鋰電行業(yè)好像坐上了過(guò)山車(chē)。傳說(shuō)中的鋰電雙雄之一天齊鋰業(yè)，本是市值接近800億的大白馬，2023年在鋰產(chǎn)品大幅度降價(jià)的情況下，盈利接近72億，其中2023年一季度盈利48億，可是到了2024年一季度，卻忽然預(yù)計(jì)虧損36億-43億。
“真是一年天堂，一年地獄啊。”有分析人士認(rèn)為，這都是周期所致，誰(shuí)也逃不過(guò)。
但不管如何風(fēng)吹浪打，寧德時(shí)代和比亞迪兩巨頭的日子還是不錯(cuò)的。2023年他們的凈利潤(rùn)都是數(shù)百億，而且同比增幅保持兩位數(shù)。利潤(rùn)百億是個(gè)門(mén)檻，跨過(guò)這個(gè)門(mén)檻的企業(yè)屈指可數(shù)。
其他企業(yè)就各有各的難處。從一季度的數(shù)據(jù)看，除了暴雷的天齊鋰業(yè)，華盛鋰電的利潤(rùn)同比縮水幅度也是驚人的，一季度歸母凈利潤(rùn)同比下滑216.34%，扣非歸母凈利潤(rùn)同比下滑918.88%。當(dāng)升科技(300073)的一季度歸母凈利潤(rùn)同比下滑74.36%，扣非歸母凈利潤(rùn)同比下滑75.49%。
從影響盈利的原因來(lái)看，不少企業(yè)都提到了上游碳酸鋰價(jià)格下降和需求不及預(yù)期的影響。
有關(guān)報(bào)告顯示，2023年鋰化合物市場(chǎng)經(jīng)歷了從供應(yīng)緊張到供應(yīng)過(guò)剩的轉(zhuǎn)變，中國(guó)市場(chǎng)主要鋰化合物價(jià)格自年初開(kāi)始呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)，其中1-4月處于新能源汽車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)售淡季，鋰化合物價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)下滑趨勢(shì)；4-7月由于正極廠主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存以及新能源車(chē)行業(yè)終端需求逐步企穩(wěn)，跌幅逐漸放緩，鋰化合物需求逐漸恢復(fù)，價(jià)格小幅回升；下半年隨著新投產(chǎn)及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的產(chǎn)能逐漸釋放，由于需求端表現(xiàn)不佳，供大于求的局面導(dǎo)致市場(chǎng)情緒低迷，價(jià)格又逐步下跌。
兩巨頭之外，卷無(wú)可卷
上海鋼聯(lián)新能源研究員李攀分析指出，多方因素促成了鋰產(chǎn)品的價(jià)格快速回落。其中，2022年底新能源搶裝潮疊加寧德時(shí)代“鋰礦返利”計(jì)劃造成了2023年上半年價(jià)格快速回落。此后，在買(mǎi)漲不買(mǎi)跌的負(fù)反饋效應(yīng)下，全產(chǎn)業(yè)鏈去庫(kù)存也呈現(xiàn)出供強(qiáng)需弱的局面。
受上游碳酸鋰影響，2023年磷酸鐵鋰行情也一路向下，全年呈現(xiàn)“跌漲跌”走勢(shì)，下游電芯價(jià)格走勢(shì)也相似。根據(jù)ICC的數(shù)據(jù)，2023年國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池電芯價(jià)格持續(xù)下降，方形動(dòng)力電芯（磷酸鐵鋰）價(jià)格降幅超47%；方形動(dòng)力電芯（三元）價(jià)格降幅超43%。
除了周期的影響，巨頭們還要再卷一下。有消息稱，寧德時(shí)代和比亞迪在進(jìn)一步推動(dòng)降本，動(dòng)力電池價(jià)格下探到0.3元/瓦時(shí)只是時(shí)間問(wèn)題。
“大家都在說(shuō)進(jìn)入了淘汰賽，淘汰賽是很殘酷的，淘汰意味著有的人要出局”，億緯鋰能(300014)（維權(quán)）股份有限公司董事長(zhǎng)劉金成說(shuō)，“出局不僅僅是一個(gè)企業(yè)一個(gè)品牌出局，而是幾千人的工作沒(méi)有了，上千億的錢(qián)化為烏有。”
他坦言，“不管哪個(gè)路徑，2023年行業(yè)數(shù)據(jù)有一個(gè)清楚的邏輯，動(dòng)力電池領(lǐng)域里兩強(qiáng)格局非常顯著，除了市場(chǎng)份額以外，更重要的是他們賺錢(qián)了。”
“前面兩個(gè)老大，誰(shuí)卷得到比亞迪，誰(shuí)卷得到寧德時(shí)代？你怎么卷？下面的弟兄們說(shuō)卷，不是卷，共生共死。你怎么卷？沒(méi)得卷。”“其他的后面的企業(yè)百分之幾未來(lái)能不能在，其實(shí)有不確定性。”劉金成認(rèn)為，“卷就是殺價(jià)格戰(zhàn)，殺價(jià)格戰(zhàn)是沒(méi)有前途的。”
要被固態(tài)電池革命？
“有兩個(gè)關(guān)鍵變量，一個(gè)是固態(tài)電池技術(shù)可能突破，一個(gè)是地緣政治格局對(duì)海外鋰礦資源的沖擊，尤其是阿根廷。后面到底怎么樣，還真是難說(shuō)。”有分析人士這樣預(yù)測(cè)鋰電行業(yè)的走向。
“動(dòng)力電池的畫(huà)風(fēng)有點(diǎn)轉(zhuǎn)變”，億緯鋰能股份有限公司董事長(zhǎng)劉金成在會(huì)議上表示，“院士們講的是固態(tài)電池，我們看家吃飯的還是鋰離子電池。”
固態(tài)電池會(huì)革了鋰離子電池的命嗎？
中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)副理事長(zhǎng)、中國(guó)科學(xué)院院士歐陽(yáng)明高認(rèn)為，要將電動(dòng)化進(jìn)行到底，全力攻克下一代電動(dòng)化核心技術(shù)全固態(tài)電池技術(shù)。他表示，2030年左右全固態(tài)電池可能產(chǎn)業(yè)化，而全固態(tài)電池會(huì)使安全再提升一個(gè)數(shù)量級(jí)。
“新的技術(shù)2027年產(chǎn)業(yè)化，2027年你還在不在？你有沒(méi)有錢(qián)研究這些新技術(shù)到哪一天？”劉金成認(rèn)為，在這樣的背景下，應(yīng)該回歸到行業(yè)最本質(zhì)的、最基本的能力，就是提高技術(shù)和質(zhì)量水平，還是要扎扎實(shí)實(shí)做好基本功。
他表示，“行業(yè)里講得很熱鬧，不斷發(fā)表新的技術(shù)方向，不斷新的技術(shù)概念，但是不是真的能夠滿足電動(dòng)汽車(chē)的本質(zhì)需要？很多公司其實(shí)還是沒(méi)有做好的。做好了往前跑，做不好的逐漸下去，這是以前看到的邏輯，非常清楚是這樣。”
“做兩億的銷(xiāo)售額也可以賺錢(qián)，做了幾十億的銷(xiāo)售額還不賺錢(qián)，一定是存在內(nèi)在能力的問(wèn)題。”劉金成認(rèn)為，質(zhì)量提升到不導(dǎo)致重大質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)和最終在市場(chǎng)上沒(méi)有客戶端的質(zhì)量投訴，是企業(yè)活下去的根本保障。
他坦言，電池行業(yè)特別是動(dòng)力電池行業(yè)，都是重資產(chǎn)投資，動(dòng)輒上百億、幾百億的投資，如果戰(zhàn)略誤判踩錯(cuò)了技術(shù)方向，再掉頭調(diào)整難度是很大的，所以億緯鋰能也是多種技術(shù)路線并舉。
行業(yè)面臨拐點(diǎn)，未來(lái)仍霧里看花，投資行為也更為謹(jǐn)慎。中關(guān)村(000931)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，鋰電池制造投資出現(xiàn)降溫，根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年3月，全國(guó)共有26家企業(yè)公開(kāi)了電池項(xiàng)目規(guī)劃，總產(chǎn)能超過(guò)233.53GWh（含計(jì)劃/簽約/開(kāi)工/投產(chǎn)等），投資額超過(guò)987.16億元，環(huán)比下降4.68%。
