自2020年提出“雙碳“政策后，發(fā)展新能源被提到戰(zhàn)略高度。隨著技術(shù)進(jìn)步，歷經(jīng)多個(gè)周期的迭代與演進(jìn)，光伏、風(fēng)電等新能源板塊日漸成熟，受制于前幾年的擴(kuò)產(chǎn)潮帶來(lái)的產(chǎn)能過(guò)剩及行業(yè)補(bǔ)貼退坡，成長(zhǎng)動(dòng)能相對(duì)減弱。新能源行業(yè)進(jìn)入發(fā)展的下半程，解決電力供需不匹配的儲(chǔ)能環(huán)節(jié)或?qū)⒊蔀殛P(guān)注重點(diǎn)，迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。
新能源將成為主體電源，儲(chǔ)能系統(tǒng)發(fā)展迫在眉睫。
如今新能源電力占比不斷提升，未來(lái)將成為主體電源。然而相比傳統(tǒng)能源，新能源發(fā)電有間歇性、波動(dòng)性的問(wèn)題，受自然因素影響較大，因此亟待解決需求端與供給端的不匹配的問(wèn)題，建立發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)儲(chǔ)能系統(tǒng)將成為新能源下半程發(fā)展的必由之路。
儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)迎來(lái)奇點(diǎn)時(shí)刻，或?qū)⒂瓉?lái)估值業(yè)績(jī)雙升。
通過(guò)復(fù)盤(pán)新興成長(zhǎng)行業(yè)滲透率的一階/二階差分走勢(shì)不難發(fā)現(xiàn)，滲透率速度的頂部往往標(biāo)志著行業(yè)加速期的結(jié)束，而滲透率加速度頂部對(duì)應(yīng)行業(yè)奇點(diǎn)時(shí)刻結(jié)束。在鋰電、光伏等新能源產(chǎn)業(yè)已逐步步入減速期時(shí)，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷奇點(diǎn)時(shí)刻，有望迎來(lái)估值中樞和業(yè)績(jī)提升的戴維斯雙擊過(guò)程。
儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)裝機(jī)量增長(zhǎng)可觀，長(zhǎng)期空間廣闊。2022年-2027年預(yù)計(jì)全球儲(chǔ)能裝機(jī)量CAGR約為53%。儲(chǔ)能市場(chǎng)空間的主要催化因素包括：
（1）新能源發(fā)電占比仍有提升空間：近十年來(lái)，風(fēng)電、光伏等可再生資源（VRE）裝機(jī)量快速增長(zhǎng)，當(dāng)前我國(guó)VRE占比約為15%，仍低于歐洲主要國(guó)家30%+的水平。
（2）儲(chǔ)能系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)性逐步增強(qiáng)：隨著碳酸鋰價(jià)格大幅回落與電芯產(chǎn)能過(guò)剩，當(dāng)前電芯價(jià)格已步入0.4元/Wh時(shí)代。BNEF此前預(yù)計(jì)2030年4小時(shí)項(xiàng)目成本將下降42%至$255/kWh。
（3）新型技術(shù)多元化發(fā)展：以長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能、鈉離子電池等為代表的新技術(shù)快速發(fā)展，有望不斷提升儲(chǔ)能電池的安全性、效率并降低成本，為儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)動(dòng)能。
新能源將成為主體電源，儲(chǔ)能系統(tǒng)發(fā)展迫在眉睫。
如今新能源電力占比不斷提升，未來(lái)將成為主體電源。然而相比傳統(tǒng)能源，新能源發(fā)電有間歇性、波動(dòng)性的問(wèn)題，受自然因素影響較大，因此亟待解決需求端與供給端的不匹配的問(wèn)題，建立發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)儲(chǔ)能系統(tǒng)將成為新能源下半程發(fā)展的必由之路。
儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)迎來(lái)奇點(diǎn)時(shí)刻，或?qū)⒂瓉?lái)估值業(yè)績(jī)雙升。
通過(guò)復(fù)盤(pán)新興成長(zhǎng)行業(yè)滲透率的一階/二階差分走勢(shì)不難發(fā)現(xiàn)，滲透率速度的頂部往往標(biāo)志著行業(yè)加速期的結(jié)束，而滲透率加速度頂部對(duì)應(yīng)行業(yè)奇點(diǎn)時(shí)刻結(jié)束。在鋰電、光伏等新能源產(chǎn)業(yè)已逐步步入減速期時(shí)，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷奇點(diǎn)時(shí)刻，有望迎來(lái)估值中樞和業(yè)績(jī)提升的戴維斯雙擊過(guò)程。
儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)裝機(jī)量增長(zhǎng)可觀，長(zhǎng)期空間廣闊。2022年-2027年預(yù)計(jì)全球儲(chǔ)能裝機(jī)量CAGR約為53%。儲(chǔ)能市場(chǎng)空間的主要催化因素包括：
（1）新能源發(fā)電占比仍有提升空間：近十年來(lái)，風(fēng)電、光伏等可再生資源（VRE）裝機(jī)量快速增長(zhǎng)，當(dāng)前我國(guó)VRE占比約為15%，仍低于歐洲主要國(guó)家30%+的水平。
（2）儲(chǔ)能系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)性逐步增強(qiáng)：隨著碳酸鋰價(jià)格大幅回落與電芯產(chǎn)能過(guò)剩，當(dāng)前電芯價(jià)格已步入0.4元/Wh時(shí)代。BNEF此前預(yù)計(jì)2030年4小時(shí)項(xiàng)目成本將下降42%至$255/kWh。
（3）新型技術(shù)多元化發(fā)展：以長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能、鈉離子電池等為代表的新技術(shù)快速發(fā)展，有望不斷提升儲(chǔ)能電池的安全性、效率并降低成本，為儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)動(dòng)能。
