中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會十分罕見地暫停了每周一次的多晶硅價格發(fā)布，硅業(yè)分會稱，由于本周調(diào)研未得到足夠的新增成交信息，雖然價格已經(jīng)呈現(xiàn)下跌趨勢，但是針對具體成交價格依舊存在分歧，基本上無新簽訂單，且上周報價的成交價格已無法反應(yīng)當(dāng)前市場實際情況，故本周暫停公布多晶硅價格，待有實際成交之后，再明確市場成交價格。
硅料報價再度暫停
硅業(yè)分會上一次暫停發(fā)布多晶硅報價還是在去年9月，彼時，多晶硅價格突破30萬元/噸，業(yè)內(nèi)對產(chǎn)業(yè)鏈上游質(zhì)疑頗多。相比之下，本周的暫停更像是短期行為，預(yù)計沒有持續(xù)性。
據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計，近一周，硅料企業(yè)僅有少數(shù)成交，五家龍頭企業(yè)均未簽訂新單，二三線企業(yè)中，部分有一定幅度的價格松動，部分對前期簽訂訂單進行價格調(diào)整，調(diào)整幅度約在10元/千克上下。
硅業(yè)分會稱，月末月初為企業(yè)集中簽單期，目前大部分企業(yè)的前期訂單到10月末將全部執(zhí)行完畢，本周企業(yè)開始談判11月訂單。根據(jù)硅料生產(chǎn)企業(yè)價格談判情況與下游企業(yè)反饋，預(yù)計新一輪成交五家一線大廠N型硅料價格將在7.7萬元-8.0萬元/噸附近達到平衡，P型復(fù)投料將在7.0萬元-7.3萬元/噸達到平衡，其余廠家的價格則有進一步松動的可能。
預(yù)測的新一輪成交價也與上述調(diào)整幅度相匹配，上周，N型硅料成交均價為9.31萬元/噸，單晶致密料成交均價為8.01萬元/噸。“受制于下游企業(yè)價格接受能力大幅下滑，硅料成交價格走低是必然趨勢。外加硅片、電池片開工率的普遍下調(diào)，對硅料需求快速下滑。”
硅業(yè)分會認(rèn)為，在需求不足的背景下，即便硅料價格跟跌，能夠拉動的硅料需求也相對有限，且會將降價信號進一步傳導(dǎo)至下游企業(yè)。因此，部分硅料廠商仍有穩(wěn)價心態(tài)，期望硅片、電池片庫存盡快消耗完畢，市場需求恢復(fù)穩(wěn)定。此外，由于近期的簽單不順，硅料企業(yè)庫存正在持續(xù)累積中。
“因為沒有交易，都在執(zhí)行原來訂單交貨，下個月的談判還在進行中。”硅業(yè)分會專家委副主任呂錦標(biāo)在接受記者采訪時談到，頭部硅料企業(yè)的成本可以控制在6萬元/噸，當(dāng)前價格水平下還是有利潤的，“第三季度，多晶硅頭部企業(yè)還能實現(xiàn)30%的毛利。”
產(chǎn)業(yè)鏈盈利承壓
關(guān)于本周硅片環(huán)節(jié)的情況，硅業(yè)分會并未做更多分析。本周，M10硅片均價為2.54元/片，N型硅片均價為2.59元/片，G12硅片均價為3.47元/片，周跌幅在4.14%-8.8%不等。
雖然硅業(yè)分會本周暫停了多晶硅價格發(fā)布，但據(jù)另一家咨詢機構(gòu)Infolink Consulting，本周多晶硅致密料成交均價為8.2萬元/噸，周環(huán)比降幅為5.7%。即便如此，該機構(gòu)還是提到，截至本周三，硅料買賣雙方仍然處于對峙和冷置階段，幾乎沒有新訂單成交。
Infolink指出，從目前二三線硅料企業(yè)包括新進入企業(yè)的報價范圍來看，已經(jīng)開始明顯下調(diào)報價區(qū)間，但是隨著拉晶環(huán)節(jié)稼動率的持續(xù)走低和硅片價格的加速崩跌，目前硅料新的報價范圍顯然與買方的預(yù)期和接受價格仍有差距，本周難以產(chǎn)生大面積成交，預(yù)計11月上旬的成交價格博弈將異常激烈。“最新成交價格仍需時間發(fā)酵，預(yù)期下跌幅度將較為可觀。”
記者注意到，Infolink與硅業(yè)分會的硅片報價水平十分接近。Infolink稱，硅片環(huán)節(jié)持續(xù)受到庫存積累問題影響，價格快速崩跌，廠家為了保障出貨招數(shù)出盡，市場悲觀氛圍彌漫。
值得關(guān)注的是，硅業(yè)分會指出，目前硅片價格已達到絕大多數(shù)硅片企業(yè)的盈虧平衡點，部分廠家甚至面臨虧損。Infolink認(rèn)為，硅片廠家間對于價格的預(yù)判不盡相同，二三線廠家致力于去庫存化，低價出清消納庫存，然而，個別廠家為了控制盈利水平以及預(yù)期后續(xù)采購需求啟動，承受高庫存的風(fēng)險價格維持相對堅挺。
Infolink還提到，當(dāng)前硅片廠最大的風(fēng)險將是電池廠家的排產(chǎn)規(guī)劃，在當(dāng)前電池廠家維持飽滿開工下，硅片庫存已難免堆積，硅片環(huán)節(jié)整體排產(chǎn)也下調(diào)至80%及以下。若后續(xù)電池廠減產(chǎn)應(yīng)對快速下跌的價格時，硅片廠家減產(chǎn)幅度或?qū)⑦M一步擴大。
近期，覆蓋光伏上游環(huán)節(jié)的通威股份及TCL中環(huán)均披露了三季報，其中，通威股份第三季度營收、凈利潤分別為373.5億元、30.3億元，同比降幅分別為-10.5%、-68.1%；TCL中環(huán)第三季度營收、凈利潤分別為137.6億元、16.5億元，同比降幅均超兩成。
產(chǎn)業(yè)鏈價格變動對頭部企業(yè)的影響可見一斑。事實上，產(chǎn)業(yè)鏈降價的影響是雙重的，一方面影響營收規(guī)模，另一方面影響毛利率水平，疊加到企業(yè)毛利上，降價的影響會被放大。
組件報價加大品質(zhì)權(quán)重
產(chǎn)業(yè)鏈下游方面，Infolink數(shù)據(jù)顯示，本周主流尺寸電池價格大幅下跌，P型M10、G12尺寸電池主流成交價格紛紛落在每瓦0.5元-0.53元與0.52元-0.53元左右，跌幅在15%-18%不等。由于近期電池片廠家也陸續(xù)醞釀減產(chǎn)規(guī)劃，整體價格走勢需視廠家后續(xù)稼動率變化修正。
組件環(huán)節(jié)，雖然近期招標(biāo)中出現(xiàn)1元以下報價，但本周跌幅僅有1.7%，均價維持在每瓦1.13元-1.14元。不過，Infolink也提醒說，“價格能否趨于穩(wěn)定，仍需要觀察組件排產(chǎn)及庫存水平而定，若廠家排產(chǎn)仍受新產(chǎn)能增量而有所增加，仍不排除廠家為取得訂單恐仍有降幅，PERC組件平均價格可能跌破1.1元、低價甚至有可能跌破1元。”
“多晶硅價格降到10萬元/噸以內(nèi)，組件價格到1.5元/W以內(nèi)是很正常的，今年6月底，硅料曾觸及6萬元/噸低點，彼時組件價格還在1.3元/W以上，下游還是掙錢的。”
呂錦標(biāo)向記者分析說，第三季度，多晶硅價格反彈至8萬元-9萬元/噸，但組件一路繼續(xù)下行，直到跌破1元/W，他認(rèn)為，這是組件端嚴(yán)重過剩造成的，“當(dāng)然，越跌越不交易的心里加劇了下跌，大型采購招標(biāo)也造成踩踏，總體來看，不是按電站投資收益率來衡量組件價格。”
呂錦標(biāo)進一步指出，組件破“1”后業(yè)內(nèi)有聲音讓多晶硅繼續(xù)跌價，但他認(rèn)為，多晶硅價格每噸再跌1萬元，每瓦組件成本只會減少0.025元；對于投資巨大、需要連續(xù)生產(chǎn)的多晶硅廠而言，“實際上并沒有幾個1萬元的降價空間。”
談及組件價格跌破重要心理關(guān)口的原因，呂錦標(biāo)提到了一個重要情況，即分布式與集中式市場發(fā)展的不均衡。“當(dāng)前，還是要讓分步式應(yīng)用回歸正常的需求，讓大型招標(biāo)減少價格的權(quán)重，加大企業(yè)品牌、產(chǎn)品可靠性方面的權(quán)重，現(xiàn)在的高效組件價位已經(jīng)不是光伏電站投資中的敏感指標(biāo)了。”他建議，分布式光伏應(yīng)用還可以做得更好，一些地方在電網(wǎng)接入許可、場景拓展方面還有許多潛力。
硅料報價再度暫停
硅業(yè)分會上一次暫停發(fā)布多晶硅報價還是在去年9月，彼時，多晶硅價格突破30萬元/噸，業(yè)內(nèi)對產(chǎn)業(yè)鏈上游質(zhì)疑頗多。相比之下，本周的暫停更像是短期行為，預(yù)計沒有持續(xù)性。
據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計，近一周，硅料企業(yè)僅有少數(shù)成交，五家龍頭企業(yè)均未簽訂新單，二三線企業(yè)中，部分有一定幅度的價格松動，部分對前期簽訂訂單進行價格調(diào)整，調(diào)整幅度約在10元/千克上下。
硅業(yè)分會稱，月末月初為企業(yè)集中簽單期，目前大部分企業(yè)的前期訂單到10月末將全部執(zhí)行完畢，本周企業(yè)開始談判11月訂單。根據(jù)硅料生產(chǎn)企業(yè)價格談判情況與下游企業(yè)反饋，預(yù)計新一輪成交五家一線大廠N型硅料價格將在7.7萬元-8.0萬元/噸附近達到平衡，P型復(fù)投料將在7.0萬元-7.3萬元/噸達到平衡，其余廠家的價格則有進一步松動的可能。
預(yù)測的新一輪成交價也與上述調(diào)整幅度相匹配，上周，N型硅料成交均價為9.31萬元/噸，單晶致密料成交均價為8.01萬元/噸。“受制于下游企業(yè)價格接受能力大幅下滑，硅料成交價格走低是必然趨勢。外加硅片、電池片開工率的普遍下調(diào)，對硅料需求快速下滑。”
硅業(yè)分會認(rèn)為，在需求不足的背景下，即便硅料價格跟跌，能夠拉動的硅料需求也相對有限，且會將降價信號進一步傳導(dǎo)至下游企業(yè)。因此，部分硅料廠商仍有穩(wěn)價心態(tài)，期望硅片、電池片庫存盡快消耗完畢，市場需求恢復(fù)穩(wěn)定。此外，由于近期的簽單不順，硅料企業(yè)庫存正在持續(xù)累積中。
“因為沒有交易，都在執(zhí)行原來訂單交貨，下個月的談判還在進行中。”硅業(yè)分會專家委副主任呂錦標(biāo)在接受記者采訪時談到，頭部硅料企業(yè)的成本可以控制在6萬元/噸，當(dāng)前價格水平下還是有利潤的，“第三季度，多晶硅頭部企業(yè)還能實現(xiàn)30%的毛利。”
產(chǎn)業(yè)鏈盈利承壓
關(guān)于本周硅片環(huán)節(jié)的情況，硅業(yè)分會并未做更多分析。本周，M10硅片均價為2.54元/片，N型硅片均價為2.59元/片，G12硅片均價為3.47元/片，周跌幅在4.14%-8.8%不等。
雖然硅業(yè)分會本周暫停了多晶硅價格發(fā)布，但據(jù)另一家咨詢機構(gòu)Infolink Consulting，本周多晶硅致密料成交均價為8.2萬元/噸，周環(huán)比降幅為5.7%。即便如此，該機構(gòu)還是提到，截至本周三，硅料買賣雙方仍然處于對峙和冷置階段，幾乎沒有新訂單成交。
Infolink指出，從目前二三線硅料企業(yè)包括新進入企業(yè)的報價范圍來看，已經(jīng)開始明顯下調(diào)報價區(qū)間，但是隨著拉晶環(huán)節(jié)稼動率的持續(xù)走低和硅片價格的加速崩跌，目前硅料新的報價范圍顯然與買方的預(yù)期和接受價格仍有差距，本周難以產(chǎn)生大面積成交，預(yù)計11月上旬的成交價格博弈將異常激烈。“最新成交價格仍需時間發(fā)酵，預(yù)期下跌幅度將較為可觀。”
記者注意到，Infolink與硅業(yè)分會的硅片報價水平十分接近。Infolink稱，硅片環(huán)節(jié)持續(xù)受到庫存積累問題影響，價格快速崩跌，廠家為了保障出貨招數(shù)出盡，市場悲觀氛圍彌漫。
值得關(guān)注的是，硅業(yè)分會指出，目前硅片價格已達到絕大多數(shù)硅片企業(yè)的盈虧平衡點，部分廠家甚至面臨虧損。Infolink認(rèn)為，硅片廠家間對于價格的預(yù)判不盡相同，二三線廠家致力于去庫存化，低價出清消納庫存，然而，個別廠家為了控制盈利水平以及預(yù)期后續(xù)采購需求啟動，承受高庫存的風(fēng)險價格維持相對堅挺。
Infolink還提到，當(dāng)前硅片廠最大的風(fēng)險將是電池廠家的排產(chǎn)規(guī)劃，在當(dāng)前電池廠家維持飽滿開工下，硅片庫存已難免堆積，硅片環(huán)節(jié)整體排產(chǎn)也下調(diào)至80%及以下。若后續(xù)電池廠減產(chǎn)應(yīng)對快速下跌的價格時，硅片廠家減產(chǎn)幅度或?qū)⑦M一步擴大。
近期，覆蓋光伏上游環(huán)節(jié)的通威股份及TCL中環(huán)均披露了三季報，其中，通威股份第三季度營收、凈利潤分別為373.5億元、30.3億元，同比降幅分別為-10.5%、-68.1%；TCL中環(huán)第三季度營收、凈利潤分別為137.6億元、16.5億元，同比降幅均超兩成。
產(chǎn)業(yè)鏈價格變動對頭部企業(yè)的影響可見一斑。事實上，產(chǎn)業(yè)鏈降價的影響是雙重的，一方面影響營收規(guī)模，另一方面影響毛利率水平，疊加到企業(yè)毛利上，降價的影響會被放大。
組件報價加大品質(zhì)權(quán)重
產(chǎn)業(yè)鏈下游方面，Infolink數(shù)據(jù)顯示，本周主流尺寸電池價格大幅下跌，P型M10、G12尺寸電池主流成交價格紛紛落在每瓦0.5元-0.53元與0.52元-0.53元左右，跌幅在15%-18%不等。由于近期電池片廠家也陸續(xù)醞釀減產(chǎn)規(guī)劃，整體價格走勢需視廠家后續(xù)稼動率變化修正。
組件環(huán)節(jié)，雖然近期招標(biāo)中出現(xiàn)1元以下報價，但本周跌幅僅有1.7%，均價維持在每瓦1.13元-1.14元。不過，Infolink也提醒說，“價格能否趨于穩(wěn)定，仍需要觀察組件排產(chǎn)及庫存水平而定，若廠家排產(chǎn)仍受新產(chǎn)能增量而有所增加，仍不排除廠家為取得訂單恐仍有降幅，PERC組件平均價格可能跌破1.1元、低價甚至有可能跌破1元。”
“多晶硅價格降到10萬元/噸以內(nèi)，組件價格到1.5元/W以內(nèi)是很正常的，今年6月底，硅料曾觸及6萬元/噸低點，彼時組件價格還在1.3元/W以上，下游還是掙錢的。”
呂錦標(biāo)向記者分析說，第三季度，多晶硅價格反彈至8萬元-9萬元/噸，但組件一路繼續(xù)下行，直到跌破1元/W，他認(rèn)為，這是組件端嚴(yán)重過剩造成的，“當(dāng)然，越跌越不交易的心里加劇了下跌，大型采購招標(biāo)也造成踩踏，總體來看，不是按電站投資收益率來衡量組件價格。”
呂錦標(biāo)進一步指出，組件破“1”后業(yè)內(nèi)有聲音讓多晶硅繼續(xù)跌價，但他認(rèn)為，多晶硅價格每噸再跌1萬元，每瓦組件成本只會減少0.025元；對于投資巨大、需要連續(xù)生產(chǎn)的多晶硅廠而言，“實際上并沒有幾個1萬元的降價空間。”
談及組件價格跌破重要心理關(guān)口的原因，呂錦標(biāo)提到了一個重要情況，即分布式與集中式市場發(fā)展的不均衡。“當(dāng)前，還是要讓分步式應(yīng)用回歸正常的需求，讓大型招標(biāo)減少價格的權(quán)重，加大企業(yè)品牌、產(chǎn)品可靠性方面的權(quán)重，現(xiàn)在的高效組件價位已經(jīng)不是光伏電站投資中的敏感指標(biāo)了。”他建議，分布式光伏應(yīng)用還可以做得更好，一些地方在電網(wǎng)接入許可、場景拓展方面還有許多潛力。
