新能源汽車(chē)陷入有量無(wú)利的困境，無(wú)論是自主還是合資，干得越多，虧得越多。”
“新能源汽車(chē)快速增長(zhǎng)的同時(shí)，大部分汽車(chē)新能源業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損，行業(yè)長(zhǎng)期虧損勢(shì)必導(dǎo)致發(fā)展的不可持續(xù)。”
“中國(guó)當(dāng)前有100多個(gè)乘用車(chē)品牌，但盈利的電動(dòng)車(chē)品牌僅有2～3家……”
2023年7月15日，中國(guó)汽車(chē)T10特別峰會(huì)召開(kāi)，新能源汽車(chē)企業(yè)有量無(wú)利、深陷虧損泥淖等現(xiàn)象成為焦點(diǎn)話題。
中國(guó)汽車(chē)T10特別峰會(huì)
一路高漲的新能源汽車(chē)銷(xiāo)量數(shù)據(jù)，和多家上市汽車(chē)企業(yè)慘淡的2023年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告形成了鮮明對(duì)比。
一方面，中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)（中汽協(xié)）數(shù)據(jù)顯示，今年前6個(gè)月，我國(guó)整體車(chē)市穩(wěn)中向好，乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別為1128.1萬(wàn)輛和1126.8萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)8.1%和8.8%。新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別為378.8萬(wàn)輛和374.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)42.4%和44.1%，市場(chǎng)占有率達(dá)28.3%。
另一方面，自7月14日以來(lái)，多家上市汽車(chē)企業(yè)發(fā)布上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，成績(jī)單頗為慘淡。其中，北汽藍(lán)谷、賽力斯預(yù)計(jì)凈虧損均超10億元，北汽藍(lán)谷最高虧損21億元。
亮眼的銷(xiāo)量背后，新能源汽車(chē)企業(yè)仍然面對(duì)艱難的盈利困境。
三伏天寒氣刺骨
原本悶熱的三伏天，多家車(chē)企上半年業(yè)績(jī)預(yù)告卻寒氣刺骨。
7月下旬，A股上市車(chē)企陸續(xù)公布2023半年業(yè)績(jī)預(yù)告。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在已發(fā)布2023年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告上市車(chē)企中，僅有比亞迪、長(zhǎng)城汽車(chē)、江淮汽車(chē)3家實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)預(yù)增。
但與比亞迪相比，長(zhǎng)城汽車(chē)預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)僅11.5億-15.5億元，較上年同期減少40.51億元到44.51億元，同比降低72.32%-79.47%。
江淮汽車(chē)則預(yù)計(jì)，2023年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為1.5億元，與上年同期相比，將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，但歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)仍虧損2.4億元。
此外，北汽藍(lán)谷預(yù)計(jì)虧損額度最大，預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤(rùn)虧損18億-21億元。其次為賽力斯，預(yù)計(jì)虧損12.5億-13.9億元。眾泰汽車(chē)和海馬汽車(chē)依舊風(fēng)雨飄搖，前者預(yù)計(jì)虧損2億-3億元，后者預(yù)計(jì)虧損0.5億-0.75億元。
綜合業(yè)績(jī)預(yù)告信息及多方分析，有4個(gè)主要因素導(dǎo)致上述車(chē)企虧損。
其一，在新能源汽車(chē)核心技術(shù)領(lǐng)域保持高研發(fā)投入，并持續(xù)引進(jìn)研發(fā)、技術(shù)人才，研發(fā)費(fèi)用較上年同期增加，疊加大力投入品牌及渠道建設(shè)。
例如，長(zhǎng)城汽車(chē)上半年推出哈弗梟龍MAX、魏牌藍(lán)山、坦克500Hi4-T等新能源產(chǎn)品。技術(shù)方面，四驅(qū)電混技術(shù)Hi4、越野混動(dòng)架構(gòu)Hi4-T、智能座艙系統(tǒng)Coffee OS 2加快落地。
其二，第一季度汽車(chē)行業(yè)瘋狂的促銷(xiāo)潮導(dǎo)致用戶有觀望情緒。“用戶對(duì)M5智駕版將在第二季度發(fā)布的預(yù)期，對(duì)現(xiàn)有車(chē)型的銷(xiāo)售造成一定的影響，因此上半年公司銷(xiāo)量未達(dá)預(yù)期。”賽力斯相關(guān)人員表示。
其三，新能源汽車(chē)市場(chǎng)總體規(guī)模仍偏小，難以形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，這是多數(shù)新能源品牌長(zhǎng)期處于虧損狀態(tài)的原因之一。
其四，過(guò)去政府巨額新能源補(bǔ)貼是車(chē)企利潤(rùn)重頭，進(jìn)入2023年“國(guó)補(bǔ)”終止，新能源車(chē)企雪上加霜。
例如，據(jù)比亞迪財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年歸母凈利潤(rùn)約166.22億元，同比增長(zhǎng)445.86%。值得注意的是，這一年比亞迪獲得新能源車(chē)財(cái)政補(bǔ)貼共計(jì)約104.38億元。
規(guī)模和體系力是關(guān)鍵
在主流上市車(chē)企中，比亞迪盈利能力遙遙領(lǐng)先——預(yù)計(jì)2023年上半年盈利105億-117億元，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)192.05%-225.43%。
這使得比亞迪成為目前已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告汽車(chē)企業(yè)中，唯一利潤(rùn)超過(guò)100億元的企業(yè)。究其原因，一是不斷提升的品牌力，二是持續(xù)擴(kuò)大的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，三是強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)鏈成本控制能力，四是上游原材料價(jià)格回落。
但與特斯拉的盈利能力相比，比亞迪仍有較大差距。
7月20日，特斯拉發(fā)布2023年第二季度財(cái)報(bào)。其總營(yíng)收約為249億美元（約1788.29億元），同比增長(zhǎng)47%；凈利潤(rùn)約27億美元（約193.9億元），同比增長(zhǎng)20%。產(chǎn)品交付方面，2023年第二季度特斯拉共計(jì)交付電動(dòng)車(chē)46.61萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)83%。
不過(guò)，特斯拉今年二季度的毛利率僅為18.74%，創(chuàng)3年來(lái)最低。
在7月6日舉行的中國(guó)汽車(chē)論壇上，國(guó)家信息中心副主任徐長(zhǎng)明透露，特斯拉單車(chē)平均利潤(rùn)達(dá)到10426美元（約合75524元），主要得益于其131萬(wàn)輛規(guī)模效應(yīng)。相比之下，2022年銷(xiāo)量超過(guò)186萬(wàn)輛的比亞迪，其單車(chē)平均利潤(rùn)只有8854元。
分析特斯拉和比亞迪盈利原因不難看出，市場(chǎng)規(guī)模和成本控制是提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段之一。
大多數(shù)情況下，一輛電動(dòng)汽車(chē)主要硬件成本包括驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、智能座艙、智能駕駛、電氣電子系統(tǒng)、空調(diào)系統(tǒng)/熱管理、底盤(pán)/車(chē)身內(nèi)外飾6大部分，其中驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)占比高達(dá)40%-50%。
截至目前，比亞迪獨(dú)資持有弗迪系列公司共有5家，分別為弗迪電池、弗迪視覺(jué)、弗迪科技、弗迪動(dòng)力和弗迪模具，幾乎覆蓋大部分核心零部件研發(fā)和制造。全面供應(yīng)體系和制造能力，成為其成本控制的壓艙石。
與比亞迪造車(chē)體系類似的，是長(zhǎng)城汽車(chē)森林生態(tài)體系——以整車(chē)為核心，全面布局新能源、智能化等相關(guān)技術(shù)產(chǎn)業(yè)。
產(chǎn)業(yè)布局方面，長(zhǎng)城汽車(chē)在智能化領(lǐng)域有毫末智行、仙豆智能、諾博科技等科技公司；新能源及動(dòng)力領(lǐng)域有蜂巢能源、末勢(shì)能源、蜂巢易創(chuàng)、極電光能等企業(yè)；研發(fā)制造領(lǐng)域成立精工汽車(chē)、諾博汽車(chē)、曼德電子電器等公司。
“長(zhǎng)城汽車(chē)森林生態(tài)不僅通過(guò)技術(shù)、生產(chǎn)自主可控抵御外部風(fēng)險(xiǎn)，還能讓企業(yè)降低成本、提升產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”長(zhǎng)城汽車(chē)相關(guān)人士稱。
在車(chē)市競(jìng)爭(zhēng)加劇、企業(yè)有量無(wú)利的大背景下，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2023年將是中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)大洗牌之年。
零跑汽車(chē)創(chuàng)始人朱江明認(rèn)為，當(dāng)下這種競(jìng)爭(zhēng)格局，規(guī)模化是大勢(shì)所趨，新能源車(chē)企年銷(xiāo)量達(dá)到50萬(wàn)輛才能實(shí)現(xiàn)盈利，達(dá)到500萬(wàn)輛才能活得好。
在通往盈利的道路上，每家汽車(chē)企業(yè)都試圖通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新，平衡研發(fā)投入，以更好實(shí)現(xiàn)成本控制，更快實(shí)現(xiàn)盈利。
不過(guò)，市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，支撐企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中堅(jiān)定前行的，最終還是完善的體系力。
（原文標(biāo)題為《消失的利潤(rùn)》）
