“雙碳”背景下，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)站上市場(chǎng)風(fēng)口。
隨著全球儲(chǔ)能市場(chǎng)需求爆發(fā)，新老玩家迅速在產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)展開(kāi)了新一輪布局。作為儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈的中游環(huán)節(jié)，系統(tǒng)集成商上承設(shè)備提供商，下接儲(chǔ)能系統(tǒng)業(yè)主，已經(jīng)成為儲(chǔ)能行業(yè)的必爭(zhēng)之地。
在行業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，當(dāng)前處于儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利期，系統(tǒng)集成商新老玩家都具有機(jī)會(huì)，但在系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)性和安全性共同追求下也考驗(yàn)著企業(yè)的專(zhuān)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。近日，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce集邦咨詢(xún)?cè)诮邮堋吨袊?guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“系統(tǒng)集成商主要的競(jìng)爭(zhēng)在于客戶(hù)資源和項(xiàng)目資源。”
需求旺盛
2022年以來(lái)，受烏克蘭局勢(shì)影響，歐洲能源價(jià)格持續(xù)攀升，導(dǎo)致居民電價(jià)飛速上漲。這也提升了儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性，使戶(hù)用儲(chǔ)能需求激增。疊加美洲市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，使得海外儲(chǔ)能市場(chǎng)高景氣度顯現(xiàn)。
業(yè)內(nèi)普遍對(duì)歐美儲(chǔ)能市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿Ρ硎緲?lè)觀。陽(yáng)光電源（300274.SZ）在調(diào)研活動(dòng)中提到，明年歐洲戶(hù)用儲(chǔ)能市場(chǎng)將會(huì)有100%以上的增速，美國(guó)樂(lè)觀估計(jì)將呈現(xiàn)100%～150%的增長(zhǎng)。
在國(guó)內(nèi)，新型電力系統(tǒng)的加速構(gòu)建，儲(chǔ)能利好政策不斷落地，可再生能源配儲(chǔ)需求增加，也為儲(chǔ)能裝機(jī)增長(zhǎng)提供了有力支撐。
2022年前三季度，中國(guó)新增投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模933.8MW/1911.0MWh，功率規(guī)模同比提升113%，新增規(guī)劃、在建新型儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)模73.3GW/177.0GWh。雖然實(shí)際的裝機(jī)規(guī)模與市場(chǎng)預(yù)期不符，但是大多數(shù)項(xiàng)目的投產(chǎn)期都集中在四季度，特別是年底，屆時(shí)裝機(jī)規(guī)模會(huì)有大幅提升。
國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求共振，儲(chǔ)能市場(chǎng)一片繁榮景象。Wind數(shù)據(jù)顯示，儲(chǔ)能指數(shù)自4月27日反彈至今（11月30日），已由3464.89點(diǎn)上漲至5351.22點(diǎn)，中間一度攀升至6614.52點(diǎn)的高位。
儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈主要包括上游原材料、中游設(shè)備提供商和系統(tǒng)集成商以及下游終端用戶(hù)三個(gè)環(huán)節(jié)。一套儲(chǔ)能電站系統(tǒng)，一般由系統(tǒng)集成商將電池組、儲(chǔ)能變流器（PCS）、電池管理系統(tǒng)（BMS）、能量管理系統(tǒng)（EMS）、熱管理和其他設(shè)備等組合，再售于下游客戶(hù)。
除了PCS和電池廠商，儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商異常活躍。
“2022年全球儲(chǔ)能市場(chǎng)延續(xù)2021年的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，歐美、中國(guó)等主要市場(chǎng)多點(diǎn)開(kāi)花，拉動(dòng)儲(chǔ)能系統(tǒng)集成訂單規(guī)模同比快速上升。”高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）表示，國(guó)內(nèi)頭部系統(tǒng)集成商企業(yè)訂單量同比增長(zhǎng)1～10倍，訂單生產(chǎn)排期已經(jīng)到2023年Q1。
不過(guò)，一邊是全球儲(chǔ)能需求增加，儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商生產(chǎn)訂單旺盛，另一邊由于電池原材料價(jià)格上漲卻影響著系統(tǒng)集成商的利潤(rùn)空間。
2021年以來(lái)，原材料碳酸鋰價(jià)格持續(xù)攀升，漲幅近10倍，儲(chǔ)能系統(tǒng)漲價(jià)幅度達(dá)30%。天合儲(chǔ)能總裁王大為表示，上游原材料價(jià)格的持續(xù)走高，使下游儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)成本進(jìn)一步承壓，儲(chǔ)能項(xiàng)目初始投資相應(yīng)增加，投資收益下降，很多項(xiàng)目不具備商業(yè)可行性，導(dǎo)致目前很多已招標(biāo)的儲(chǔ)能項(xiàng)目暫緩執(zhí)行。預(yù)計(jì)，2023年下半年儲(chǔ)能系統(tǒng)成本才可能進(jìn)入下降通道。
某儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商市場(chǎng)人士李明（化名）告訴記者，在今年儲(chǔ)能市場(chǎng)需求帶動(dòng)下，盡管受上游材料價(jià)格上漲，包括系統(tǒng)集成商在內(nèi)的儲(chǔ)能中上游企業(yè)都表現(xiàn)不錯(cuò)，訂單飽滿(mǎn)，當(dāng)然也出現(xiàn)了毛利率下降的尷尬現(xiàn)象。
李明還稱(chēng)，整體來(lái)看，凡是在行業(yè)內(nèi)有一定市場(chǎng)口碑與技術(shù)積累的企業(yè)，今年都應(yīng)該吃到了市場(chǎng)紅利。因?yàn)槟壳皟?chǔ)能行業(yè)仍處于紅利期，技術(shù)門(mén)檻和市場(chǎng)壁壘尚在。對(duì)于系統(tǒng)集成商而言，由PCS廠商延伸而來(lái)的企業(yè)利潤(rùn)基本在15%左右，也有企業(yè)想以低價(jià)爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，利潤(rùn)更低些。相比之下，由電池領(lǐng)域延伸而來(lái)的企業(yè)會(huì)更具成本優(yōu)勢(shì)，利潤(rùn)更高。
競(jìng)爭(zhēng)加劇
儲(chǔ)能賽道火熱，入局者眾多，系統(tǒng)集成商之間的競(jìng)爭(zhēng)也更加激烈。
“儲(chǔ)能電池企業(yè)、PCS企業(yè)、電網(wǎng)系企業(yè)、風(fēng)電光伏制造商、電氣設(shè)備制造商等都涌向了系統(tǒng)集成領(lǐng)域。”李明告訴記者，但凡有一定市場(chǎng)和技術(shù)積累的企業(yè)都希望把握儲(chǔ)能風(fēng)口，打開(kāi)新的增長(zhǎng)曲線，特別是上市公司。
目前儲(chǔ)能系統(tǒng)集成領(lǐng)域，多模式并存，常見(jiàn)的有全產(chǎn)業(yè)鏈自產(chǎn)、專(zhuān)業(yè)集成和設(shè)備商轉(zhuǎn)型集成商三種模式。第一類(lèi)，電池、PCS等儲(chǔ)能設(shè)備均由自己生產(chǎn)，從而做系統(tǒng)集成；第二類(lèi)，專(zhuān)業(yè)集成，設(shè)備全部采用外購(gòu)；第三類(lèi)，設(shè)備商以企業(yè)自身產(chǎn)品為基礎(chǔ)，由單一設(shè)備供應(yīng)商向系統(tǒng)集成商轉(zhuǎn)變。
根據(jù)CNESA數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，中國(guó)儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商在2021年度儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量排名中，海博思創(chuàng)、電工時(shí)代、科華數(shù)能、陽(yáng)光電源、新源智儲(chǔ)出貨量居前；海外市場(chǎng)，中國(guó)儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商在2021年度儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量排名中，陽(yáng)光電源、比亞迪、沃太能源、科士達(dá)、庫(kù)博能源和南瑞繼保出貨量居前。
TrendForce集邦咨詢(xún)向記者分析：“對(duì)于系統(tǒng)集成商而言，主要競(jìng)爭(zhēng)在于客戶(hù)資源和項(xiàng)目資源。”
TrendForce集邦咨詢(xún)表示，目前國(guó)內(nèi)發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能需求主要來(lái)自于強(qiáng)制配儲(chǔ)，電力集團(tuán)作為新能源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的總承包商，也是招標(biāo)項(xiàng)目的主要來(lái)源。因此，寧德時(shí)代、陽(yáng)光電源、華為等紛紛與電力集團(tuán)、地方政府達(dá)成戰(zhàn)略合作，為在項(xiàng)目爭(zhēng)取上獲得更多先發(fā)優(yōu)勢(shì)。而比亞迪、海博思創(chuàng)、科陸電子等則在電網(wǎng)側(cè)、用電側(cè)有著更多布局。在已建項(xiàng)目上，陽(yáng)光電源、海博思創(chuàng)等龍頭已具有GWh以上項(xiàng)目建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。
不過(guò)，目前儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商的集中度并不高，每年的排名也有變化。中信證券分析稱(chēng)：“儲(chǔ)能集成系統(tǒng)處于競(jìng)爭(zhēng)初期，差異化競(jìng)爭(zhēng)格局初顯。目前儲(chǔ)能系統(tǒng)頭部廠商排名變化較大，競(jìng)爭(zhēng)格局處于演變重塑期，預(yù)計(jì)技術(shù)領(lǐng)先、客戶(hù)資源豐富、供應(yīng)鏈整合能力強(qiáng)的企業(yè)市占率有望進(jìn)一步提高。”
華西證券研報(bào)認(rèn)為，儲(chǔ)能系統(tǒng)集成看重集成商的集成效率、成本控制以及對(duì)零部件和下游應(yīng)用的理解，在系統(tǒng)優(yōu)化、效率管理、成本管控以及應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的供應(yīng)商有望在儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大中受益。
“儲(chǔ)能系統(tǒng)集成考驗(yàn)著集成商對(duì)于電力電子技術(shù)、電化學(xué)技術(shù)、熱管理技術(shù)等綜合技術(shù)能力以及對(duì)新能源電力、儲(chǔ)能系統(tǒng)的理解。在不同應(yīng)用場(chǎng)景中，集成商還需要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)把控力是很難持續(xù)做下去的，而這需要更具實(shí)力的企業(yè)才能做好。”一位儲(chǔ)能企業(yè)人士向記者表示。
對(duì)于日益加劇的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，業(yè)界也表示擔(dān)憂。李明告訴記者，原材料價(jià)格短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)快速下降存在困難，這也直接影響儲(chǔ)能電站業(yè)主的投資預(yù)算。在此情況下，如果一些不專(zhuān)業(yè)的系統(tǒng)集成商低價(jià)搶市場(chǎng)，容易讓行業(yè)陷入低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，造成劣幣驅(qū)逐良幣，難免威脅到系統(tǒng)質(zhì)量。
“雙碳”熱潮涌動(dòng)，儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性和安全性的兩大共同追求推動(dòng)著儲(chǔ)能企業(yè)通過(guò)系統(tǒng)優(yōu)化和技術(shù)升級(jí)來(lái)降低儲(chǔ)能系統(tǒng)成本，同時(shí)保證安全可控，而這也成為系統(tǒng)集成商的競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)。
值得一提的是，在電池企業(yè)的推動(dòng)下，系統(tǒng)集成商走向了280Ah大電芯時(shí)代，進(jìn)一步降低系統(tǒng)集成成本。2021年以來(lái)，寧德時(shí)代、億緯鋰能、鵬輝能源等企業(yè)競(jìng)相布局280Ah儲(chǔ)能電芯產(chǎn)品，并掀起了一輪擴(kuò)產(chǎn)潮。
與此同時(shí)，儲(chǔ)能電站安全事故頻發(fā)提高了儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商對(duì)儲(chǔ)能系統(tǒng)安全的重視。熱管理是保證儲(chǔ)能系統(tǒng)持續(xù)安全運(yùn)行的關(guān)鍵，目前國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)熱管理路線基本采用風(fēng)冷方式，同時(shí)液冷技術(shù)也成為儲(chǔ)能系統(tǒng)發(fā)展的一個(gè)方向。寧德時(shí)代、比亞迪、陽(yáng)光電源、天合儲(chǔ)能、科華數(shù)能等陸續(xù)推出了基于液冷技術(shù)的儲(chǔ)能產(chǎn)品，并逐漸應(yīng)用于儲(chǔ)能項(xiàng)目中。
李明表示，目前行業(yè)降本的需求倒逼著企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)電芯尺寸大型化發(fā)展，具有電池業(yè)務(wù)的系統(tǒng)集成商將在降本問(wèn)題上具有天然主動(dòng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，儲(chǔ)能事故發(fā)生后，現(xiàn)在系統(tǒng)集成商都希望將風(fēng)險(xiǎn)降至最低。因此，散熱能力強(qiáng)，可大幅提高電池一致性水平的液冷技術(shù)，也成為提升系統(tǒng)安全的一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)。
