今日，汽車股繼續(xù)重挫，截止發(fā)稿，造車新勢力“蔚小理”大跌居前，小鵬汽車、蔚來跌超10%，理想跌超6%，華晨中國、零跑汽車、長城汽車跌超5%，廣汽集團、比亞迪股份紛紛走低。
其實，隔夜美股市場特斯拉的暴跌，就已經(jīng)把新能源汽車板塊帶崩了。其中，美股小鵬跌超 14%，理想、蔚來跌超12%……
事實上自今年以來，新能源汽車股紛紛遭遇回調(diào)，像特斯拉這樣的龍頭車企市值已經(jīng)大幅度縮水，數(shù)據(jù)顯示，自4月推特被馬斯克出價收購以來，特斯拉市值已幾近腰斬。
特斯拉下場打起價格戰(zhàn)
特斯拉似乎是一個風暴眼。
前兩日，特斯拉宣布上線現(xiàn)車限時提車保險補貼方案：
11月8日（含）至11月30日（含），購買現(xiàn)車及合作保險機構車險組合并按期完成提車，尾款可減8000元；12月1日（含）至12月31日（含），尾款可減4000元。
看得出來，為了年底沖銷特斯拉也是拼了。但值得一提的是，這距離10月24日官方宣布降價后，才剛剛過去了半個月。
回顧來看，這其實不是特斯拉今年第一次“變相降價”了。今年9月和10月特斯拉均曾推出保險補貼活動。
今年9月中旬，特斯拉中國針對9月16日-30日完成提車并選擇在特斯拉店內(nèi)購買保險的車主，提供8000元保險補貼，保險補貼可直接用于減免車價；
10月1日，特斯拉再度推出保險補貼活動，消費者在10月1日-12月31日期間購車，若選擇通過特斯拉合作保險機構購買相應車險，可通過尾款減免7000元享受保險補貼。
10月24日特斯拉宣布，中國大陸地區(qū)特斯拉在售Model 3及Model Y全系車型降價，降價幅度為1.4萬-3.7萬元。
而隨著行業(yè)龍頭持續(xù)打出降價牌，市場也激起了一陣“水花”。
對此，中國流通協(xié)會專家委員會成員李顏偉分析，特斯拉降價后其它造車新勢力將跟進，否則自家同級車型的競爭力會被削減。不過，到目前為止除了福特電馬之外，主流電動車制造商均沒有官宣跟進降價。
不過，乘聯(lián)會秘書長崔東樹認為，今年年末不僅不會出現(xiàn)大范圍的新能源車降價潮，反而有可能出現(xiàn)一輪漲價潮。目前雖然主流市場銷售較好，但是新能源車，尤其是新勢力品牌的商超店，正面臨著商場客流下降的挑戰(zhàn)，在銷量方面大幅承壓。他表示，這些品牌需要及時采取集客和促銷措施，會推出小型優(yōu)惠活動，但不會出現(xiàn)大范圍的降價行為。
缺芯少電、補貼退坡
除了特斯拉攪動之外，市場還受到產(chǎn)業(yè)鏈供給、政策補貼退坡等影響。
先來看一組數(shù)據(jù)。
乘聯(lián)會日前發(fā)布了最新一期銷量數(shù)據(jù)。10月，國內(nèi)狹義乘用車零售量為184.0萬輛，同比增長7.3%，環(huán)比下降了4.3%，這是自2013年以來，國內(nèi)乘用車市場首次出現(xiàn)“金九銀十”環(huán)比下降的特征。
此外，據(jù)多家新能源車企近日發(fā)布產(chǎn)的銷報告顯示，今年10月份，比亞迪和特斯拉銷量差距進一步拉大。新勢力方面，小鵬交付腰斬、理想增速緩慢跌出第一梯隊，而廣汽埃安、哪吒、問界則后來居上。具體來看，今年10月份，比亞迪新能源乘用車銷量達到217816輛，排名第一。而排在第二的特斯拉，批發(fā)量為71704輛，相比之下，不足比亞迪的1/3。
市場低迷背后，產(chǎn)業(yè)鏈供給是一大重要因素。
目前，雖然國內(nèi)智能新能源汽車行業(yè)的“缺芯少電”現(xiàn)象有所緩解，但是芯片和電池價格貴的問題突出，也嚴重影響到新能源汽車公司的利潤和生產(chǎn)。
昨日，長安汽車董事長朱華榮在2022中國汽車論壇上表示，缺芯的關鍵是汽車企業(yè)和芯片企業(yè)之間缺乏直通直聯(lián)的溝通規(guī)劃和風險共擔，供需之間缺乏信任感。而電池價格高企的原因則是原材料漲價、資本惡性炒作、賣家惜售、中間商囤積居奇等。
據(jù)朱華榮透露，長安汽車今年1月份至9月份損失了60.6萬輛產(chǎn)能。
除此之外，還有政策補貼退坡對車市的影響存在。今年6月，財政部等4部門發(fā)布通知：2022年新能源汽車補貼標準在2021年基礎上退坡30%，購置補貼政策于12月31日終止。
機構：行業(yè)邁入決賽圈
中信建投證券首席汽車分析師程似騏表示，純電補貼退坡將卡死一批車企，促使車企被迫高端化，高端純電車市場明年擁擠度會增加，行業(yè)集中度被迫提升。
他認為，頭部企業(yè)特斯拉、比亞迪通過規(guī)模效應，費用率已經(jīng)追上傳統(tǒng)車企，給后發(fā)車企造成困境。綜合來看，補貼退坡、資本支出、費用率都將造成新能源車從明年開始集中度將快速提升，行業(yè)邁入決賽圈。
此前，中信證券復盤新能源汽車歷史補貼政策表示，預計明年補貼退坡帶來的影響有限，未來行業(yè)電動化、智能化景氣向上趨勢不變。整車端，重點看好25萬以上高價格段的電動車市場擴容和智能化的快速演進，以及混動車型在明年需求的爆發(fā)。
產(chǎn)業(yè)鏈上，2023年是企業(yè)新增產(chǎn)能集中開始釋放的一年，行業(yè)可能面臨競爭加劇。建議重點關注新技術、低成本工藝、海外產(chǎn)能釋放給相關公司帶來的競爭優(yōu)勢與業(yè)績彈性，同時建議關注快充、儲能、人形機器人等新應用場景會帶來的投資機會。
中金發(fā)表也指出，10月汽車零售按月下降，出口保持較快增長。至于渠道庫存水平回歸正常中樞。展望11-12月，該行指，考慮到如比亞迪和廣汽埃安等龍頭車企的擴產(chǎn)節(jié)奏，以及特斯拉降價拉動訂單回升、年末集中交付內(nèi)地訂單，認為新能源車全年批發(fā)銷量有望超越600萬輛向650萬輛提升。
整體車市方面，考慮疫情影響，該行仍然期待促銷政策及補貼退坡預期帶動11-12月按月向上，如果12月上牌量能夠突破200萬輛，汽車消費景氣度確定性會更強。全年而言，補庫存加出口增長帶動，該行預計批發(fā)銷量有望超越2300萬輛，按年增長10%；上牌量在2050萬輛左右，按年下跌2%。
